La hausse du taux de la Fed probablement plus tard que plus tôt, disent les experts
Comment le taux de la FED influence-t-il l'économie mondiale ?
Table des matières:
- Taux de randonnée? Pas cette fois
- Prédire l'avenir
- L'effet sur les taux hypothécaires
- Avant le mouvement de la Fed: la volatilité
- Si vous refinancez, ne soyez pas "cupide"
- Demandez conseil à un courtier hypothécaire
La Réserve fédérale se réunit cette semaine pour décider d'augmenter les taux, une décision qui affectera les intérêts des consommateurs sur la quasi-totalité des prêts. La plupart des experts prévoient que la banque centrale laissera ses taux inchangés, mais ce n’est pas la fin de l’histoire pour 2016.
Après cette semaine, la Fed tiendra trois autres réunions cette année, ce qui signifie qu’elle a encore beaucoup à faire pour augmenter les taux et rendre plus onéreuse le refinancement d’une hypothèque ou le solde d’une carte de crédit.
Voici comment ces réunions sont susceptibles d’affecter le taux que vous payez pour un prêt hypothécaire ou un refinancement.
Taux de randonnée? Pas cette fois
Pour commencer, les observateurs des taux hypothécaires avec lesquels nous avons discuté sont confiants que la Fed n’augmentera pas ses taux cette semaine.
"Il n’ya pratiquement aucune chance d’une hausse des taux de la Fed en juillet, mais leur déclaration sera analysée de manière approfondie pour obtenir des indices sur les mouvements à venir", a déclaré à Investmentmatome, Ted Rood, agent de crédit à St. Louis.
Et Todd Huettner, président de Huettner Capital à Denver, estime qu’il existe une raison majeure pour laquelle le Federal Open Market Committee ne réagira pas de si tôt.
"La Fed n'augmentera pas les taux cette semaine car elle ne l'a pas déjà télégraphié", a déclaré Huettner. "Alors que les données économiques se sont améliorées au cours du mois dernier, tout le monde s'est concentré sur le Brexit [le vote britannique de la sortie de l'Union européenne], et la Fed devrait préparer les marchés à toute hausse."
Alors que le Brexit était dans les esprits des économistes mondiaux ces dernières semaines, de nombreuses autres questions sont restées sans réponse.
«On peut soutenir que l’économie américaine a récemment connu une croissance considérable - voir le rapport sur l’emploi de juin - les difficultés économiques mondiales se poursuivent», ajoute Rood. «Même si la Fed veut augmenter son taux au jour le jour, cela renforcera le dollar et fera monter le prix des biens exportés par les États-Unis. La ligne de fond? Les membres de la Fed doivent désormais prendre en compte les conditions mondiales dans leur politique, pas seulement les données nationales. »
Al Bowman, analyste des taux hypothécaires à Tampa, en Floride, et fondateur de Mortgage Commentary Services, accepte et propose une autre considération.
«La Fed veut certainement éviter une situation de hausse des taux, puis de la rétracter peu de temps après, parce que l'économie est au point mort», a déclaré Bowman. "Il reste encore beaucoup de questions sans réponse sur l'impact du Brexit sur l'économie mondiale."
Obtenez des conseils d'un expert en hypothèquesPrédire l'avenir
"Je pense que Janet Yellen et ses amis veulent augmenter les taux avant la fin de l'année et ne feront qu'un geste avant 2017, à moins que la conjoncture économique mondiale ne fasse de grands progrès dans un avenir proche", ajoute Bowman.
Et cela semble être le consensus: un geste, mais certainement pas en juillet et probablement pas en novembre. Les experts estiment qu'un déménagement en novembre serait trop proche de l'élection présidentielle. la Fed ne veut pas donner l’impression d’influencer les événements politiques.
«Cela nous laisse donc avec une possible hausse de taux en septembre ou en décembre», explique Huettner. «À l’heure actuelle, les marchés à terme reflètent une probabilité de 0,25% d’augmentation en septembre et de 40% une probabilité d’augmentation de 0,25% en décembre.»
Les contrats à terme sont des contrats d’investissement dans le temps et en prix vendus, allant du ventre de porc au climat en passant par la hausse des taux d’intérêt à court terme de la Réserve fédérale. La plupart des grands investisseurs institutionnels et des fonds de couverture misent sur le prix de quelque chose à une date ultérieure. Et comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, la «monnaie intelligente» mise sur une décision de la Fed au plus tôt deux semaines avant Noël. Et même alors, les chances sont inférieures à 50/50.
L'effet sur les taux hypothécaires
"La Fed va progressivement plaider en faveur d'une augmentation des taux au cours des trois prochaines réunions, puis de 0,25% en décembre après les élections", a déclaré Huettner. Bien sûr, sa prédiction interdit «tout imprévu».
«En conséquence, les taux d'intérêt [du marché], y compris les taux hypothécaires, augmenteront lentement d'ici la fin de l'année», a ajouté Huettner.
Cependant, l'agent de crédit hypothécaire Rood est moins assuré d'une hausse du taux de la Fed cette année.
"Décembre 2015 a marqué la première hausse de taux de la Fed en près de dix ans, depuis juin 2006", a déclaré Rood. "Si - et c'est un grand si - la Fed augmente son taux au jour le jour en 2016, ce sera lors de la réunion de décembre."
Réunions restantes du Comité fédéral de l'open market de 2016:
26-27 juillet
20-21 septembre
1-2 novembre
13-14 décembre
Et Rood insiste rapidement sur un point important: les taux hypothécaires, contrairement aux taux d’intérêt automobile et de carte de crédit, sont beaucoup plus dépendants des rendements à long terme tels que le Trésor américain à 10 ans que des taux au jour le jour de la Fed.
«Tant que la croissance mondiale stagnera et que la déflation sera plus préoccupante que l’inflation, les taux d’intérêt hypothécaires américains resteront proches des niveaux récents. Je suis sûr que les emprunteurs et les agents de crédit acceptent bien, dit-il.
Avant le mouvement de la Fed: la volatilité
L'analyste de taux Bowman estime que, à l'approche des réunions de septembre, novembre et décembre, les taux hypothécaires souffriront «d'une assez grande» volatilité du fait que le marché absorbe les spéculations concernant un relèvement de la Fed.
«Avec chaque réunion qui se passe sans bouger, cette volatilité va probablement se renforcer à l'approche de la prochaine», dit-il. «Une fois qu'ils augmenteront les taux directeurs, ce qui représentera sans aucun doute un quart de point, je pense que nous verrons une hausse immédiate des taux hypothécaires, car cela signifierait que l'économie est suffisamment forte pour absorber des taux plus élevés à court terme.
Si vous refinancez, ne soyez pas "cupide"
Huettner conseille à ses clients qui cherchent à refinancer leur prêt hypothécaire de faire leur propre déménagement.
«Je conseille aux clients qui refinancent et qui peuvent économiser suffisamment aujourd'hui de ne pas être trop gourmands et de conserver un huitième de point supplémentaire ou 15 à 30 dollars par mois et de bloquer les économies de 100 à 300 dollars qu'ils ont aujourd'hui» dit.
Si les taux diminuent, ce sera en raison de «données économiques très mauvaises ou de problèmes géopolitiques», ajoute-t-il.
Et pour les emprunteurs qui souhaitent se protéger des baisses même progressives des taux d’intérêt hypothécaires, Huettner déclare qu’ils devraient rechercher un prêteur offrant une réduction des taux d’intérêt. De cette façon, vous pouvez toujours réduire votre taux d’intérêt, même après un blocage de taux et avant la clôture de votre prêt.
