Définition et exemple du taux d'actualisation fédéral
gestion financiere - le taux d'actualisation
Table des matières:
- Description:
- Pour comprendre le taux d'actualisation fédéral, il est important de comprendre que les banques tirent des revenus de l'octroi de prêts. Lorsque les prêts génèrent des profits pour les banques, ils sont motivés à prêter autant de leurs dépôts que possible. Ce serait un problème si un grand nombre de déposants voulaient soudainement retirer leur argent. Pour éviter la panique qui se produirait naturellement dans cette situation, la Réserve fédérale maintient un système bancaire de réserve fractionnaire, qui oblige les banques à garder un certain pourcentage de leurs dépôts en espèces.
- La Réserve fédérale fixe le taux d'actualisation cela influence donc le taux des fonds fédéraux, qui est le taux auquel les banques s'empruntent les unes aux autres. Donc, si le taux d'actualisation est inférieur au taux des fonds fédéraux, les banques préféreront probablement emprunter auprès de la Réserve fédérale lorsqu'elles ont besoin de prêts. Cela exerce une pression à la baisse sur le taux des fonds fédéraux.
Description:
Le taux d'actualisation fédéral est le taux d'intérêt auquel une banque peut emprunter à la Réserve fédérale. Comment ça marche (Exemple):
Pour comprendre le taux d'actualisation fédéral, il est important de comprendre que les banques tirent des revenus de l'octroi de prêts. Lorsque les prêts génèrent des profits pour les banques, ils sont motivés à prêter autant de leurs dépôts que possible. Ce serait un problème si un grand nombre de déposants voulaient soudainement retirer leur argent. Pour éviter la panique qui se produirait naturellement dans cette situation, la Réserve fédérale maintient un système bancaire de réserve fractionnaire, qui oblige les banques à garder un certain pourcentage de leurs dépôts en espèces.
Lorsqu'une banque est incapable de satisfaire aux exigences de réserves, Il peut emprunter ces fonds auprès d'une autre banque ou directement auprès de la Réserve fédérale. S'il emprunte à une autre banque, il peut obtenir un prêt de fonds fédéraux; emprunter auprès de la Réserve fédérale implique d'emprunter à la «fenêtre d'escompte» de la Fed au taux d'actualisation. Les prêts ne sont pas garantis et sont pour de très courtes périodes (généralement pendant la nuit).
Une augmentation du taux d'escompte décourage donc les banques d'emprunter pour satisfaire aux exigences de réserves, les forçant à constituer des réserves (et donc à prêter moins d'argent). Une réduction du taux d'actualisation a l'effet inverse: elle encourage les banques à emprunter pour répondre aux exigences de réserves, ce qui rend plus d'argent disponible pour le prêt.
Pourquoi ça compte:
La Réserve fédérale fixe le taux d'actualisation cela influence donc le taux des fonds fédéraux, qui est le taux auquel les banques s'empruntent les unes aux autres. Donc, si le taux d'actualisation est inférieur au taux des fonds fédéraux, les banques préféreront probablement emprunter auprès de la Réserve fédérale lorsqu'elles ont besoin de prêts. Cela exerce une pression à la baisse sur le taux des fonds fédéraux.
Inversement, si le taux d'actualisation est plus élevé que le taux des fonds fédéraux, les banques s'endetteront probablement entre elles plutôt qu'avec la Réserve fédérale. Cela exerce une pression à la hausse sur le taux des fonds fédéraux. Dans les deux cas, la Réserve fédérale peut déclencher une modification du taux des fonds fédéraux en modifiant le taux d'actualisation. C'est pourquoi le taux d'actualisation et le taux des fonds fédéraux sont généralement étroitement corrélés.
L'augmentation de l'offre de crédits pouvant exercer des pressions à la baisse sur les taux d'intérêt peut avoir des effets économiques généralisés. La manipulation du taux des fonds fédéraux est l'une des trois principales méthodes utilisées par la Réserve fédérale pour contrôler la masse monétaire (les deux autres consistent à modifier les réserves obligatoires et à acheter ou vendre des Treasuries américains sur le marché libre).