Définition et exemple du taux des fonds fédéraux |

Qu'est-ce:

Le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt des banques prêts utilisés pour satisfaire aux exigences de réserves. Le taux des fonds fédéraux est souvent confondu avec le taux d'actualisation, qui est le taux d'intérêt de la Réserve fédérale sur les prêts directement auprès de la Federal Reserve Bank. Mais ils ne sont pas identiques

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Les banques tirent des revenus de prêts et il leur est avantageux de prêter autant que possible. Mais si une «ruée sur la banque» se produit et qu'un grand nombre de déposants veulent soudainement retirer leur argent, la banque risque d'échouer parce qu'elle n'a pas l'argent nécessaire pour payer tous les déposants en même temps. Pour éviter le chaos qui se produirait naturellement dans cette situation, la Réserve fédérale maintient un système bancaire de réserve fractionnaire. Le système bancaire à réserves fractionnées oblige les banques à garder un certain pourcentage de leurs dépôts liquides pour permettre les retraits d'un nombre normal de déposants à un moment donné.

Lorsqu'une banque n'est pas en mesure de satisfaire aux exigences de réserves, elle peut obtenir un prêt des fonds fédéraux.

Une augmentation du taux des fonds fédéraux décourage les banques d'emprunter pour répondre aux exigences de réserves, ce qui les encourage à constituer des réserves et à prêter de l'argent. moins d'argent. Une réduction du taux du financement à un jour a l'effet inverse: elle encourage les banques à emprunter pour satisfaire aux exigences de réserves, ce qui permet de disposer de plus d'argent pour les prêts. Parce que l'augmentation des fonds disponibles pour les prêts exerce une pression à la baisse sur les taux d'intérêt, l'évolution du taux au jour le jour peut avoir des effets économiques généralisés.

Pourquoi ça compte:

il peut le manipuler indirectement. Ceci est principalement fait en changeant le «taux d'actualisation», qui est fixé directement par la Réserve fédérale. Si le taux d'actualisation est inférieur au taux des fonds fédéraux, les banques préféreront probablement emprunter auprès de la Réserve fédérale lorsqu'elles auront besoin de prêts. Cela exerce une pression à la baisse sur le taux des fonds fédéraux. Inversement, si le taux d'actualisation est plus élevé que le taux des fonds fédéraux, les banques s'endetteront probablement entre elles plutôt qu'avec la Réserve fédérale. Cela exerce une pression à la hausse sur le taux des fonds fédéraux. Dans les deux cas, la Réserve fédérale peut déclencher une modification du taux des fonds fédéraux en modifiant le taux d'actualisation. C'est pourquoi le taux d'actualisation et le taux des fonds fédéraux sont généralement étroitement corrélés.

La manipulation du taux des fonds fédéraux est l'une des trois principales méthodes utilisées par la Réserve fédérale pour contrôler la masse monétaire. Les deux autres consistent à modifier les réserves obligatoires et à acheter ou vendre des bons du Trésor américain sur le marché libre.