Définition et exemple de la Société canadienne d'hypothèques résidentielles (Freddie Mac)

Description:

Le prêt immobilier fédéral Mortgage Corporation (FHLMC ou «Freddie Mac») est une entité parrainée par le gouvernement qui achète certains types de prêts hypothécaires auprès des banques et les utilise pour garantir des titres adossés à des créances hypothécaires. Freddie Mac fournit également une série de données périodiques sur le logement et l'hypothèque au public

Comment cela fonctionne (exemple):

Bien que le Congrès l'ait créé en 1970, la un organisme gouvernemental et ne reçoit pas de financement fédéral. Comme les autres sociétés, elle est détenue par ses actionnaires et supervisée par son conseil d'administration. Le conseil d'administration de Freddie Mac compte 18 administrateurs; le président des États-Unis nomme cinq de ces directeurs

Règlement

Le ministère américain du Logement et du Développement urbain (HUD) et le Bureau fédéral de surveillance des entreprises de logement (OFHEO) réglementent et supervisent Freddie Mac. Ces organisations non seulement assurent la solidité financière de Freddie Mac, mais elles exigent que Freddie Mac achète un certain pourcentage d'hypothèques pour les logements à revenu faible ou modéré, ce qui facilite les prêts hypothécaires sur ces marchés.

Freddie Mac et Processus de prêt

Freddie Mac ne prête pas aux acheteurs de maison. Au contraire, il achète des hypothèques auprès des prêteurs. Voici comment cela fonctionne.

Si un acheteur démontre la solvabilité et les moyens d'obtenir une hypothèque d'un prêteur (comme une banque, une épargne et un prêt, une coopérative de crédit, etc.), le prêteur accepte de transférer de l'argent. le compte de l'emprunteur et l'emprunteur s'engage à rembourser le prêteur selon un calendrier établi. Le prêteur peut alors choisir de détenir cette hypothèque dans son portefeuille ou de la vendre sur le marché hypothécaire secondaire.

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Freddie Mac est un acheteur important de ces hypothèques. Les prêteurs reçoivent de l'argent, ce qui leur permet de faire plus de prêts à d'autres emprunteurs. Et parce que cela crée un approvisionnement régulier de fonds hypothécaires, les taux de ces prêts hypothécaires restent compétitifs et les prêts hypothécaires sont facilement disponibles. Freddie Mac Securities

Freddie Mac emballe les hypothèques qu'elle achète en groupes (appelées «mise en commun des hypothèques») avec des caractéristiques communes (c.-à-d. Des taux d'intérêt similaires)., maturités ou notations de crédit). Il vend ensuite des titres qui représentent un intérêt dans ces prêts. Ces titres, appelés titres adossés à des créances hypothécaires, sont vendus à des investisseurs sur le marché libre. Avec les fonds reçus de ces ventes, Freddie Mac achète plus d'hypothèques.

Lorsque le propriétaire verse son prêt hypothécaire mensuel au prêteur ou à la société de services hypothécaires, le prêteur ou la société de le reste du paiement à Freddie Mac. Freddie Mac prend à son tour des frais et transmet ce qui reste du paiement du propriétaire aux investisseurs qui détiennent les titres adossés à des créances hypothécaires de Freddie Mac.

Freddie Mac garantit le paiement en temps opportun des intérêts et du capital de ses titres adossés à des hypothèques. - Si les emprunteurs ne font pas leurs paiements hypothécaires à temps, Freddie Mac fera toujours ses paiements aux investisseurs. Il est important de noter que le gouvernement américain ne garantit pas Freddie Mac. Autrement dit, si Freddie Mac ne peut pas remplir ses obligations envers ses investisseurs, le gouvernement fédéral n'a aucune responsabilité de le sauver. Cependant, Freddie Mac dispose d'une marge de crédit auprès du gouvernement, et les investisseurs croient généralement que le gouvernement fédéral ne laisserait pas Freddie Mac faire défaut sur ses titres. Ainsi, les titres de Freddie Mac ont généralement des cotes de crédit très élevées et ils peuvent souvent emprunter de l'argent à des taux très avantageux.

Pourquoi cela compte:

L'objectif de Freddie Mac est de promouvoir l'accession à la propriété en soutenant la fourniture fiable de prêts hypothécaires abordables dans le système bancaire. Il le fait de trois façons. Premièrement, les achats de prêts hypothécaires par Freddie Mac et la vente de titres adossés à des créances hypothécaires créent un flux régulier de liquidités pour les prêteurs hypothécaires. Deuxièmement, l'augmentation de l'offre de fonds hypothécaires stimule la concurrence dans le secteur des prêts, ce qui réduit les taux d'intérêt hypothécaires, augmente la variété des produits hypothécaires et réduit les coûts d'établissement des prêts. Troisièmement, les banques qui refusent les prêts hypothécaires peuvent être rassurées en sachant qu'elles peuvent vendre leurs hypothèques et ainsi transférer ces risques à Freddie Mac. Tous ces résultats signifient qu'un plus grand nombre d'Américains peuvent se permettre de devenir propriétaires.

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Il est important de noter que Freddie Mac n'est pas la seule entité parrainée par le gouvernement qui s'engage dans l'achat de prêts hypothécaires et la vente de titres adossés à des créances hypothécaires. La Federal National Mortgage Association (FNMA) et la Government National Mortgage Association (GNMA) font concurrence à Freddie Mac de diverses manières et augmentent encore l'offre de fonds hypothécaires aux États-Unis.