Ratio cours acheteur / bénéfice (forward P / E) Définition et exemple |

Description:

Le rapport cours / bénéfice à terme (P / E forward) est une méthode d'évaluation utilisée pour comparer le cours actuel d'une société à son bénéfice attendu par action.

Fonctionnement (Exemple):

La valeur de marché par action est le cours actuel d'une action dans une société, une définition relativement simple. Cependant, le bénéfice par action (BPA) peut ne pas être aussi intuitif pour la plupart des investisseurs. La version la plus traditionnelle et la plus largement utilisée du calcul du BPA provient des quatre derniers trimestres du ratio cours / bénéfice, appelé P / E. Une autre variation du BPA peut être calculée en utilisant un ratio cours / bénéfice prévisionnel, en estimant les bénéfices pour les quatre trimestres à venir. Les deux côtés ont leurs avantages, avec l'approche P / E de suivi utilisant des données réelles et le P / E avant prédisant les résultats possibles pour le stock. Calculé comme suit:

Ratio cours / bénéfice à terme (P / E) = Valeur marchande par action / Bénéfice avant par action (BPA)

Faisons un exemple de calcul avec la société XYZ qui se négocie actuellement à 100 $ et a prévu un bénéfice par action (BPA) de 5 $. En utilisant la formule mentionnée précédemment, vous pouvez calculer que le P / E forward de XYZ est 100/5 = 20.

Pourquoi ça compte:

Le ratio cours / bénéfice est un outil puissant mais limité. Pour les investisseurs, cela permet un aperçu rapide des finances de l'entreprise sans s'enliser dans les détails d'un rapport comptable.

Prenons notre exemple précédent de XYZ et comparons-le à une autre entreprise, ABC. La société XYZ a un P / E forward de 20, tandis que la société ABC a un P / E forward de 10. La société XYZ a le ratio P / E forward le plus élevé des deux, ce qui conduirait la plupart des investisseurs à anticiper des bénéfices supérieurs à de la société ABC (qui possède un ratio cours / bénéfices inférieur).

Comme indiqué précédemment, tous les ratios C / B sont limités. Ils ne peignent pas l'image entière pour l'investisseur; plutôt P / E est un outil complémentaire dans votre boîte à outils financière. Les mesures de BPA à terme sont particulièrement périlleuses parce qu'elles sont des prévisions et ne sont que des estimations des bénéfices projetés.