Définition et formule des flux de trésorerie disponibles (
What is Free Cash Flow - FCF Formula Made Simple
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Description:
Flux de trésorerie disponible (FCF) combien d'argent une entreprise génère après avoir comptabilisé les dépenses en immobilisations telles que les bâtiments ou l'équipement. Cet argent peut être utilisé pour l'expansion, les dividendes, la réduction de la dette ou à d'autres fins.
Fonctionnement (exemple):
La formule de flux de trésorerie disponible est:
FCF = Flux de trésorerie d'exploitation - Dépenses d'investissement
Les données nécessaires au calcul des flux de trésorerie disponibles déclaration de flux. Par exemple, si le tableau des flux de trésorerie de la société XYZ indiquait 15 millions de dollars de trésorerie et 5 millions de dollars de dépenses en capital pour l'année, les flux de trésorerie disponibles de la société XYZ étaient de 15 millions - 5 millions $ = 10 millions. que les flux de trésorerie disponibles dépendent fortement de l'état des flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise, lequel est fortement influencé par le bénéfice net de l'entreprise. Ainsi, lorsque la société a comptabilisé un montant significatif de gains ou de dépenses qui ne sont pas directement liés aux activités de base de la société (un gain ponctuel sur la vente d'un actif, par exemple), l'analyste ou l'investisseur doit soigneusement exclure ces
Les investisseurs doivent également être conscients que les entreprises peuvent influencer leurs flux de trésorerie disponibles en allongeant le temps qu'elles prennent pour payer les factures (préservant ainsi leur capacité à générer des revenus). en espèces), en raccourcissant le temps nécessaire pour percevoir ce qui leur est dû (en accélérant la réception de l'argent) et en repoussant l'achat de stocks (encore une fois en préservant l'argent). Il est également important de noter que les entreprises ont une marge de manœuvre quant aux éléments qui sont ou ne sont pas considérés comme des dépenses en capital, et l'investisseur devrait en être conscient en comparant les flux de trésorerie disponibles de différentes sociétés.
Pourquoi cela compte:
La présence de
flux de trésorerie disponibles indique qu'une société dispose de liquidités pour développer, développer de nouveaux produits, racheter des actions, verser des dividendes ou réduire sa dette. Un flux de trésorerie disponible élevé ou en hausse est souvent le signe d'une entreprise en bonne santé qui prospère dans son environnement actuel. En outre, puisque FCF a un impact direct sur la valeur d'une entreprise, les investisseurs recherchent souvent des sociétés dont les flux de trésorerie disponibles sont élevés ou en amélioration mais dont les actions sont sous-évaluées, ce qui signifie souvent que le cours augmentera bientôt. le flux mesure la capacité d'une entreprise à générer des liquidités, ce qui constitue une base fondamentale pour la détermination du prix des actions. C'est pourquoi certaines personnes évaluent les flux de trésorerie disponibles plus que n'importe quelle autre mesure financière, y compris le bénéfice par action.
