L'inflation élevée vient - voici comment protéger votre richesse maintenant |

Dans les années 1930, le gouvernement américain a cherché à stimuler une économie en déclin en maintenant des taux d'intérêt très bas. Tout au long de la décennie, les consommateurs ont profité de l'obtention de prêts hypothécaires à faible taux d'intérêt - bien que leurs comptes d'épargne aient également suscité des taux d'intérêt insultants. Semble familier? Eh bien, le gouvernement a poursuivi cette politique au cours des dernières années, car la Réserve fédérale a lancé une série de programmes (officiellement connus sous le nom d'assouplissement quantitatif) visant à maintenir les taux d'intérêt - et l'inflation - à des niveaux très bas. Maintenant, les inquiétudes grandissent sur le fait que les mesures prises pour stimuler l'économie auront des conséquences négatives à long terme et que la période actuelle de faible inflation et de taux d'intérêt se terminera brutalement. Qu'est-ce que cela va faire à votre portefeuille, et que peut-on faire? Bill Gross, le plus grand gestionnaire de fonds obligataire du pays chez Pacific Investment Management Co. (PIMCO), a signalé cette inquiétude dans une note aux clients l'été dernier, avertissant qu '«un investisseur devrait continuer à s'attendre à une tentative d'inflation toutes les économies développées au cours des prochaines années et même des décennies ", ajoutant que" le culte de l'inflation ne fait que commencer ". Tout ceci soulève la question suivante: quels types d'investissements devraient être poursuivis afin de se protéger (ou de couvrir, comme diraient les types d'industrie) contre l'inflation? La réponse n'est pas ce que vous attendez. En fait, le coussin spéculatif sur lequel certains investisseurs se rabattent n'est peut-être pas la solution. Chaque fois que la perspective d'une hausse de l'inflation fait monter la tête, de nombreux investisseurs se tournent par réflexe vers des métaux précieux tels que l'or et l'argent. En effet, la hausse des prix de l'or de 800 $ l'once à la fin de 2008 à 1 670 $ récemment coïncide avec les mesures plus énergiques prises par la Réserve fédérale alors que les «punaises d'or» commençaient à s'inquiéter des prix incontrôlés. Mais voici le problème: l'or n'est pas vraiment une couverture contre l'inflation - il est seulement perçu comme étant. Si et quand l'inflation commence à se faire sentir, il n'y a pas de raison claire pour laquelle les prix de l'or devraient augmenter. En fait, l'or a souffert des ventes massives au cours des dernières décennies, lorsque l'inflation a augmenté plus lentement que ce qui avait été craint. Pourtant, l'inflation est corrosive. Il ronge la valeur actuelle de tous les actifs. Si vous gardez votre argent à la banque à un taux dérisoire de 0,5%, mais que l'inflation annuelle passe de 2% à 4,5%, c'est comme si votre argent en banque perdait 4% de sa valeur chaque année. C'est pourquoi il est payant de trouver des investissements qui peuvent se défendre lorsque l'inflation réapparaîtra. Et trouver ces opportunités est en fait assez simple. Vous voulez trouver toutes les entreprises qui ont le pouvoir d'ajustement des prix ou les actifs durs qui ont tendance à servir de couverture de l'inflation. Regardons quelques exemples. Quand il s'agit de faire de la bière, Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) ressent les effets de l'inflation. Pratiquement tous ses coûts augmentent, depuis les ingrédients bruts tels que l'orge, le malt et le houblon jusqu'au carburant utilisé dans les camions de livraison. Mais les fabricants de bière répercutent simplement ces coûts plus élevés sur les clients et, par conséquent, ont affiché des marges bénéficiaires d'exploitation remarquablement stables pendant les périodes de forte et de faible inflation. Les constructeurs automobiles n'ont pas un tel luxe. S'ils choisissent d'augmenter les prix, les consommateurs peuvent décider de rester un peu plus longtemps avec leur véhicule actuel ou d'acheter des produits moins chers fabriqués par des concurrents étrangers. Et grâce à un ensemble de mandats gouvernementaux en matière de sécurité et d'économie de carburant, la fabrication de voitures n'a jamais été aussi complexe et coûteuse. Cependant, les prix des voitures, ajustés en fonction du contenu de chaque véhicule, ont en fait diminué au cours de la dernière décennie en fonction de l'inflation. Ainsi, une période d'inflation croissante pourrait créer des problèmes sur le plan des bénéfices pour les constructeurs automobiles. Mais les autres investissements s'adaptent bien à l'inflation. Vous pouvez étendre ce cadre à pratiquement n'importe quelle industrie. Si vous craignez une reprise imminente de l'inflation, concentrez-vous sur les sociétés dont le pouvoir de fixation des prix est prouvé. Fournisseurs d'aliments de consommation de base tels que Procter & Gamble (NYSE: PG) et Colgate-Palmolive (NYSE: CG) augmentent toujours les prix lorsque leurs coûts augmentent. Considérez ceci aussi: Les consommateurs peuvent ne pas se rendre compte que l'une des plus grandes haies d'inflation est déjà en leur possession. Je parle de maisons et de condos. Bien sûr, nous avons assisté à des plongeons dans le prix de l'immobilier au cours des cinq dernières années, bien que cela ait été partiellement attribuable à la flambée des prix des maisons au cours des années précédentes. À long terme, les prix des maisons ont tendance à suivre l'inflation. C'est parce que le coût de la construction d'une nouvelle maison ou de la réparation d'une maison existante augmente toujours à mesure que les coûts du bois d'oeuvre, du bardage, de la plomberie, de la main-d'œuvre et d'autres intrants augmentent. Au début des années 1970, période de forte inflation, mes parents ont acheté une maison pour moins de 80 000 $. Une décennie plus tard, ils ont vendu la même maison pour 225 000 $. Ils n'étaient pas des spéculateurs immobiliers avertis, seulement les bénéficiaires d'une inflation élevée qui ont considérablement augmenté le prix de leur maison. Il existe donc des moyens de se protéger contre l'inflation. C'est juste une question de savoir où regarder. The Investing Réponse: Peu d'investisseurs pensent à l'inflation en ce moment, mais cela ne veut pas dire que nous aurons une inflation faible et des taux d'intérêt bas pendant longtemps dans le futur. En effet, les prix pourraient commencer à augmenter dès que l'économie mondiale se redressera, peut-être dans un an ou deux. À ce moment-là, tout relâchement de l'économie mondiale aura été éliminé, ce qui créera des goulets d'étranglement dans le transport et la production - ce qui est souvent un facteur clé de la hausse de l'inflation. Cela en fait un bon moment pour commencer à lire sur les types d'investissements qui vous aideront à vous protéger contre les effets corrosifs de l'inflation.