Un guide pratique: Les stratégies du papillon de fer et d'autres stratégies d'options |

Par leurs noms, ces stratégies d'options son intrigant. Papillon de fer. Condor de fer. La plupart des investisseurs, quel que soit leur niveau de compétence, ne réalisent probablement pas les stratégies de ces options, mais ils sont parmi les plus utiles pour les marchés latéraux, c'est-à-dire les périodes les moins volatiles du marché. Et ce trait, plus que leurs noms, rend unique les papillons et les condors parce que beaucoup des stratégies d'options dont nous avons discuté précédemment sont basées sur la volatilité.

Regardons les choses en face, si vous êtes un investisseur semi-actif marché lié peut être carrément ennuyeux. Pour ne pas mentionner assez difficile de profiter. Eh bien, pour chaque saison, il y a une tenue, et pour chaque marché, il y a un moyen de faire des profits. Dans un marché agité pendant une longue période de temps, les papillons de fer et les condors peuvent devenir le meilleur ami des investisseurs.

Comme un appel d'ours ou de taureau, les papillons et les condors sont des métiers générateurs de revenus. En fait, le long papillon de fer est une combinaison de spread d'appel d'ours et de spread de taureau. Cela nous donne un commerce avec quatre parties au lieu de deux et un commerce qui doit être prêté attention, donc les papillons sont probablement mieux laissés à un investisseur d'options avec au moins une certaine expérience.

Examinons ce qu'il faut pour construire un buttefly de fer rentable et condor

Papillons de fer

Commençons par un long papillon de fer, que nous avons noté plus tôt est une combinaison d'un appel d'ours et de spreads de taureau. Comme il existe quatre options avec un long papillon de fer, le scénario de rêve est qu'ils expirent tous sans valeur. Comme il s'agit d'un commerce de revenus, notre risque baissier est limité, mais notre potentiel de profit est également faible.

Pour lancer le trade, nous en achèterions un autre avec un prix d'exercice inférieur à celui de l'argent mis Je vais vendre. Considérez que les mesures 1 et 2. Ensuite, nous allons vendre un appel à l'argent et acheter un appel avec un prix d'exercice plus élevé qui est hors de l'argent. Considérez ces étapes étapes 3 et 4. Deux choses d'importance avec de longs papillons de fer: Vous devez acheter à la fois des puts et des appels et TOUTES les options achetées doivent partager la même date d'expiration. Notez également que le cours vendeur et le cours vendeur devraient partager le même prix d'exercice.

Illustrons un bon long papillon de fer. Nous voulons utiliser XYZ Inc. comme notre stock. Les actions se négocient à 30 $ en mars. Nous achetons donc les puts d'avril à 25 $ pour 1 $. Ensuite, nous vendrions les puts d'avril 30 $ pour 5 $. Ensuite, nous vendons les appels d'avril à 25 $ pour 6 $ et achetons les appels d'avril à 30 $ pour 2 $. Nous avons acheté deux positions qui ont coûté 3 $ et nous en avons vendu deux pour un total combiné de 11 $. Notre crédit est donc de 8 $, ce qui en réalité est de 800 $ (8 x 100 actions = 800 $). Ce crédit est probablement un peu élevé car nous sommes les prix utilisés dans cet exemple, mais vous obtenez l'image.

Comme l'appel d'ours et le taureau mettent des spreads, ceci est un métier à court terme où le temps décroît. Tant que le commerce est rentable. Le long papillon de fer n'est pas destiné à être tenu à expiration. Les commerçants peuvent quitter la position une jambe à la fois, ce qu'un trader plus avancé peut faire, ou tout à la fois.

Condors de fer

Bien que le condor et le papillon ne partagent aucune similitude dans le règne animal, ils ont tous les deux ailes, ils sont un peu plus étroitement liés dans le monde des options. Comme avec le papillon de fer, le condor de fer requria quatre différentes options à initier. Et croyez-le ou non, le long condor de fer est aussi une combinaison d'un spread de taureau et d'un spread d'appel d'ours.

La principale différence est que les quatre pattes du bion condor, une fois ajoutées, devraient être hors de l'argent. Cela signifie que nous allons acheter un produit hors de l'argent et vendre un hors de l'argent mis à un prix d'exercice plus élevé. Encore une fois, cela représente les étapes 1 et 2. Ensuite, nous allons vendre un appel hors de l'argent et acheter un appel avec un prix d'exercice plus élevé. Tous les contrats doivent avoir la même date d'expiration et le prix d'exercice de la vente à découvert doit être inférieur au prix d'exercice de la vente à découvert.

D'accord, voici à quoi ressemble un long condor de fer. Supposons que XYZ se négocie à 37 $ en juin. Nous achèterions les puts de 30 $ en juillet pour 50 cents. Ensuite, nous vendrions les options de vente de 35 $ pour 1,50 $. Ensuite, nous vendrions les appels de 40 $ pour 2 $ et achèterons les appels de 45 $ pour 30 cents. Nous avons donc vendu 3,50 $ en positions et acheté 80 cents pour un crédit net de 2,70 $ (ou 270 $ en «vraie vie»). Le crédit net est notre récompense maximale tandis que le maximum que nous pouvons perdre est la différence entre toutes les grèves Il vaut la peine de noter que, tout en continuant à utiliser l'action XYZ à titre d'exemple, les condors de fer peuvent être utilisés sur des indices, des contrats à terme et des fonds négociés en bourse (ETF). En fait, les options d'indice de condor de fer sont le choix préféré de nombreux commerçants d'options avancées. Et bien sûr, les condors de fer profitent aux investisseurs avec une volatilité du portefeuille plus faible, un biais réduit et, surtout, un revenu.

Les chances sont en votre faveur

L'une des raisons pour lesquelles tant d'investisseurs se tournent vers les condors de fer les chances, pour une fois, sont en notre faveur. Si un côté du commerce est contre, la flexibilité des condors nous permet de transformer le trade en un appel baissier ou un spread de taureau. Être flexible dans le cas des condors de fer peut conduire à avoir raison et à percevoir des revenus. Y a-t-il un meilleur sentiment?