Définition et exemple de marge brute d'autofinancement |
Comment interpréter l’Excédent Brut d’Exploitation
Table des matières:
Description:
La marge brute d'autofinancement correspond aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation en pourcentage des ventes dans une période donnée.
Fonctionnement (exemple):
La marge brute d'autofinancement est généralement calculée à l'aide de la formule suivante:
Marge brute d'autofinancement = flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles / chiffre d'affaires
la marge n'est pas la même que la marge bénéficiaire nette, qui comprend les transactions qui n'ont pas impliqué de transferts réels d'argent (l'amortissement est un exemple courant d'une dépense non déboursée incluse dans le calcul du revenu net mais pas dans les flux de trésorerie d'exploitation). La marge brute d'autofinancement est également différente de l'EBITDA ou des flux de trésorerie disponibles.
Le fonds de roulement étant une composante des flux de trésorerie opérationnels, les investisseurs doivent être conscients que les entreprises peuvent influencer la marge brute d'autofinancement en allongeant le délai. payer les factures (préservant ainsi leur argent), raccourcir le temps qu'il faut pour recouvrer ce qui leur est dû (accélérer ainsi la réception de l'argent) et repousser l'achat des stocks (préservant ainsi la trésorerie).
Pourquoi ça compte:
Peu importe comment on le mesure, les flux de trésorerie aident les entreprises à se développer, à développer de nouveaux produits, à racheter des actions, à verser des dividendes ou à réduire la dette. C'est pourquoi certaines personnes évaluent les flux de trésorerie - et la marge de trésorerie d'exploitation en particulier - plus que n'importe quelle autre mesure financière, y compris le bénéfice par action. Ainsi, les revenus, les frais généraux et l'efficacité sont des facteurs importants de flux de trésorerie, et les marges de flux de trésorerie d'exploitation sont très révélatrices.
Sans flux de trésorerie positif, une entreprise peut avoir à emprunter de l'argent, rester en affaires. Il est important de noter, cependant, que les marges de trésorerie d'exploitation négatives pour un moment n'est pas toujours une mauvaise chose. Si une entreprise construit une deuxième usine de fabrication, par exemple, cela pourrait être rentable si l'usine génère plus d'argent.
