Options 101: Une introduction pour l'investisseur Rookie Options |

Vous avez donc joué au marché boursier pendant un certain temps maintenant et avez eu votre juste part de succès. Vous avez eu des trades gagnants et vous êtes satisfait de vos retours. Pourtant, vous aspirez à plus. Vous voulez que l'occasion de frapper une course à domicile ici et là sans écoper un gros morceau de changement. Eh bien, les options sont le moyen de le faire, alors plongeons dans le monde des options et comment les investisseurs peuvent en profiter.

Bien qu'il existe de nombreuses stratégies d'options complexes qui valent la peine d'être explorées, l'investisseur novice doit s'en tenir aux principes sur des concepts plus avancés. Tout d'abord, il est important de comprendre qu'une option n'est rien de plus qu'un contrat entre deux parties où une partie a le droit, mais pas une obligation, de faire quelque chose.

Deuxièmement, nous devons connaître les types d'options les plus basiques. ce qu'ils entraînent. Si vous vous sentez comme un stock ou un autre titre va descendre, mais ne vous sentez pas à l'aise de court-circuiter cette sécurité, vous achèteriez une option de vente. Les acheteurs mis sont récompensés par des mouvements vers le bas. D'un autre côté, si vous vous sentez optimiste à l'égard d'un titre donné, vous achetez une option d'achat. Les appels gagnent lorsque la sécurité augmente.

La beauté des options est leur rapport coût-efficacité, qui est renforcé par l'utilisation de l'effet de levier. Disons que nous voulons acheter 100 actions de la société XYZ lorsqu'elle se négocie à 25 $. Cela nous coûterait 2 500 $. Cependant, un contrat d'appel, qui donne le droit d'acheter ces 100 actions, sera beaucoup moins cher. Par exemple, les appels de 25 $ XYZ pour un mois donné peuvent s'échanger à 2 $, ce qui signifie que notre base de coûts est de 200 $ pour contrôler les mêmes 100 actions. (Les prix du contrat sont cotés par action, donc 100 actions x 2 = 200 $.)

Le temps est rarement de notre côté

Un autre élément crucial du placement d'options est la perte de temps. L'une des principales composantes des options de vente et d'achat est leur date d'expiration, et d'aucuns soutiennent que le calendrier de l'option est plus important que le prix payé pour être dans le commerce. Voici pourquoi: Les contrats d'options expirent le troisième vendredi de chaque mois. Disons que nous achetons les appels de juillet à 25 $ XYZ à la mi-juin lorsque XYZ se négocie autour de 24 $. Nous aurons plusieurs semaines avant la date d'expiration et pendant ce temps, XYZ doit tirer plus de 25 $ pour que notre trade soit "dans le cours", ou "rentable" dans le jargon des options.

Tous les jours qui passent avec XYZ languissant moins de 25 $ travaille contre nous. La mesure de la décroissance temporelle est connue par la lettre grecque "Theta" dans les options parlent. Theta mesure la quantité de valeur qu'une option perd avec le passage d'un jour. Alors que se passe-t-il si la date d'expiration de juillet est sur nous et que XYZ s'échange à moins de 25 $? Nous perdons simplement le coût du commerce, c'est tout. Si le trade est dans le cours, mais nous avons oublié l'expiration, la plupart des courtiers fermeront automatiquement la transaction au nom du trader.

La décroissance du temps est la première raison pour laquelle un pourcentage stupéfiant de contrats d'options expire sans valeur. est quelque chose que nous devons être conscients de chaque commerce de put et d'appel.

Plus de bases que vous devez savoir

Les investisseurs doivent être conscients qu'il existe deux styles d'options, américains et européens. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, tandis que les options européennes ne peuvent être exercées qu'à leur date d'expiration. Les options sur actions sont généralement disponibles pour le mois en cours et pour un mois, bien que des titres à long terme d'anticipation d'actions, ou LEAP, soient disponibles pour un nombre limité d'actions fortement négociées. Les LEAP aident à atténuer les risques de perte de temps, mais offrent un potentiel de profit tempéré.

Nous devons également savoir quels scénarios représentent le profit, la perte et l'équilibre dans nos métiers. Avec des appels - et il suffit d'appliquer l'inverse pour les puts - nous avons un commerce rentable lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action sous-jacente. Par exemple, nous avons des appels XYZ à 25 $ et le titre se négocie à 27 $. Un put ou un call à la monnaie se produit lorsque le prix de la grève et de l'action sont égaux. Nous sommes hors de l'argent sur nos appels lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action. Un put est hors-jeu lorsque son prix d'exercice est inférieur à celui de l'action sous-jacente.

Connaissez votre grec

En plus de Theta, il y a plusieurs autres «Grecs» qui ont de l'importance dans le monde des options. Delta se réfère à la manière dont le prix d'une option réagit aux mouvements de prix du titre sous-jacent. Les options d'appel ont des deltas positifs, généralement 0 à 1 et les put ont des deltas négatifs de 0 à -1. Il est utile de savoir que les options dans le cours de l'argent suivent de près la sécurité qu'elles représentent.

Gamma est le taux de changement de delta pour chaque point de la sécurité sous-jacente. Gamma est utile pour évaluer le risque de positions d'options plus importantes.

Vega est la variation du prix d'une option par rapport à sa volatilité. Comme la volatilité augmente, Vega aussi. Et si vous aimez les actions volatiles ou les indices, vous voudrez rechercher des noms de Vega élevés.

Class Dismissed

Cette introduction devrait servir d'introduction pour les non initiés aux options de l'arène. Pour être sûr, il y a un éventail d'options plus complexes et à risque plus élevé que l'achat de puts et d'appels. Nous devons ramper avant de marcher, donc rester fidèle à l'achat de puts et d'appels pendant un certain temps est la bonne chose à faire pour l'investisseur débutant. Même si ce sont des métiers simples, ils représentent une avenue pour faire des profits, et c'est le nom du jeu.