ROE (Rendement des capitaux propres) Définition et formule |
Rentabilité des Capitaux Propres : RCP (ROE)
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Description:
Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de une rentabilité qui calcule combien de dollars de bénéfices une société génère avec chaque dollar de capitaux propres. La formule de RE est la suivante:
ROE = bénéfice net / capitaux propres
Le ROE est parfois appelé «return on net value».
Fonctionnement (exemple):
Supposons que la société XYZ génère 10 USD millions de dollars en revenu net l'année dernière. Si les capitaux propres de la société XYZ s'élevaient à 20 millions de dollars l'année dernière, nous pouvons calculer le ROE de la société XYZ comme suit:
ROE = 10 000 000 $ / 20 000 000 $ = 50%
Cela signifie que la société XYZ chaque dollar de capitaux propres l'an dernier, donnant à l'action un ROE de 50%.
Pourquoi ça compte:
Le ROE est plus qu'une mesure de profit; c'est une mesure d'efficacité. Une hausse des RCP suggère qu'une entreprise augmente sa capacité à générer des profits sans avoir besoin d'autant de capital. Il indique également dans quelle mesure la direction d'une entreprise déploie le capital des actionnaires. En d'autres termes, plus le ROE est élevé, mieux c'est. La baisse du rendement des capitaux propres est habituellement un problème.
Cependant, il est important de noter que si la valeur des capitaux propres diminue, le rendement des capitaux propres augmente. Ainsi, les dépréciations et les rachats d'actions peuvent stimuler artificiellement le rendement des capitaux propres. De même, un niveau d'endettement élevé peut artificiellement stimuler le ROE; après tout, plus la dette d'une entreprise est élevée, moins ses capitaux propres (en pourcentage du total des actifs) et plus son ROE est élevé.
Certaines industries ont tendance à avoir des rendements des capitaux propres plus élevés que d'autres. Par conséquent, les comparaisons du rendement des capitaux propres sont généralement les plus significatives parmi les sociétés du même secteur et la définition d'un ratio «élevé» ou «faible» doit être faite dans ce contexte.
