Buyout Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Un rachat est l'achat d'au moins 51% d'une entreprise. En cas de rachat, la propriété précédente perd le contrôle sur l'entreprise en échange d'une compensation

Fonctionnement (Exemple):

Le processus de rachat commence généralement lorsqu'un acheteur intéressé ou un groupe d'acheteurs une offre formelle de rachat auprès du conseil d'administration d'une société, qui sont les représentants des actionnaires de la société. Des négociations et / ou une offre publique d'achat s'ensuivent, et le conseil d'administration finit par soit recommander que les actionnaires vendent leurs actions à l'acheteur, soit décourager les actionnaires de le faire. Les directeurs et les directeurs d'entreprise n'accueillent pas toujours favorablement les offres de rachat, mais parce que les actionnaires décident en fin de compte de vendre l'entreprise, les gens considèrent certains rachats hostiles et d'autres amicaux. Peu importe, l'acheteur paie généralement une prime pour les actions qui lui donnent un intérêt de contrôle dans une entreprise.

Les sociétés, particuliers, sociétés de capital-investissement, fonds de pension, prêteurs et autres institutions effectuent ou fournissent habituellement l'argent transactions. Les entreprises qui se spécialisent dans les rachats (sociétés de rachat) existent uniquement pour financer et faciliter les rachats, et elles peuvent agir seules ou ensemble sur un marché. Ils obtiennent généralement leur argent auprès d'investisseurs institutionnels, de particuliers fortunés ou de prêts.

Les sociétés de rachat recherchent et achètent des sociétés sous-performantes ou sous-évaluées pour les «réparer» et les vendre ou les rendre publiques plusieurs années plus tard. Lorsqu'elle vend une de ses sociétés, l'entreprise de rachat prend une commission, qu'elle transmet à ses investisseurs. Les sociétés de rachat sont également souvent impliquées dans des rachats d'entreprise, qui sont des rachats effectués par la direction de l'entreprise achetée, et jouent souvent un rôle clé dans les rachats par emprunt, qui sont des rachats financés avec de l'argent emprunté.

Les rachats ont lieu pour plusieurs raisons. Certains se produisent parce que l'acheteur croit que les actifs d'une entreprise sont sous-évalués et peuvent être revendus pour un bénéfice. D'autres se produisent parce que l'acquéreur pense que le rachat lui apportera des avantages financiers et stratégiques, tels que des revenus plus élevés, une entrée plus facile sur de nouveaux marchés, une concurrence réduite ou une meilleure efficacité opérationnelle. En fin de compte, presque tous les rachats ont lieu parce que l'acheteur croit qu'il peut fournir plus de valeur aux actionnaires d'une entreprise que la direction actuelle de l'entreprise peut le faire.