Comment échanger des obligations?
COMMENT OUT #26 / Алёна Водонаева х Настасья Самбурская
Table des matières:
par Stephen Vanderpool
Les obligations commerciales peuvent sembler à l’origine écrasantes, mais, avec un peu de recherche, le processus n’est pas aussi compliqué que vous ne le pensez. Une fois que vous connaissez la dynamique de base du négoce obligataire et de son jargon, vous ne devriez avoir aucun problème à vous lancer.
Que sont les liens?
Lorsqu'une entreprise ou un gouvernement doit emprunter une somme d'argent importante, il peut choisir d'émettre des obligations sur un marché public. Chaque obligation est comme un petit prêt. Les investisseurs qui achètent les obligations prêtent essentiellement de petits morceaux d’argent à la société ou au gouvernement. L'emprunteur accepte de rembourser le montant avec intérêts selon un calendrier spécifié.
Quand les gens pensent à investir, leur esprit se tourne souvent directement vers le marché boursier. Avant d’investir, il est très important de comprendre la différence entre les actions et les obligations. Les actions sont des capitaux propres, ce qui fait de l'acheteur un copropriétaire d'une société. Les actions comportent généralement un risque plus élevé, mais génèrent des rendements plus élevés. Les obligations, en revanche, sont des dettes. Lorsque vous achetez une obligation, vous savez exactement combien vous devriez espérer gagner. Bien que les actions puissent être volatiles et imprévisibles, les obligations ont tendance à générer un revenu fixe stable. Cependant, vous devez toujours être conscient de la possibilité de défaut.
Utiliser des obligations pour générer des revenus est simple. Une fois que vous avez mis de l'argent pour une obligation, vous gagnerez des intérêts sur votre investissement pendant une période déterminée. Les obligations peuvent être payées à divers intervalles, mais le plus souvent semestriellement.
Terminologie
Pour bien comprendre les liens, vous devez apprendre le jargon. Voici le vocabulaire essentiel pour les espoirs du trading obligataire.
Coupon: Taux d’intérêt versé au détenteur de l’obligation. Maturité: La date à laquelle le cautionnement sera remboursé et entièrement remboursé. Valeur nominale / valeur nominale / principal: Le montant sur lequel des intérêts sont payés. Le principal est généralement remboursé dans son intégralité lorsque l'obligation arrive à échéance. Prix: Les prix sont exprimés en pourcentage du pair (par exemple, 105,50 USD équivaut à 1 055,00 USD pour une obligation de 1 000 USD). Prime: Quand une obligation se négocie plus que sa valeur nominale. Remise: Quand une obligation se négocie pour moins que la valeur nominale. Rendement à maturité (YTM): Le pourcentage total d’une obligation cédée s’il est détenu jusqu’à échéance. Emetteur: L'entreprise ou le gouvernement qui vend le cautionnement. Offre: Quel commerçant paiera pour une caution. Offre (Demander): Combien un commerçant va vendre une obligation pour. Propagation offre-offre: La différence entre combien un commerçant paiera pour une obligation et combien il vendra l'obligation. Points de base: Un point de base équivaut à 0,01%. Par exemple, un rendement qui passe de 6% à 5,25% déplace de 75 points de base. Réparties sur les gouvernements: Le prix des obligations d’État non fédérales est souvent basé sur des obligations d’État comparables, mais il existe certaines variations. L'écart entre les gouvernements est la différence en YTM en points de base entre une obligation de société et sa contrepartie gouvernementale.
Types de liens
Pour décider où investir, il existe quatre types principaux d'obligations à prendre en compte.
Obligations d'État: Les obligations émises par les gouvernements ont tendance à être parmi les plus sûres, en particulier dans les pays développés stables. Les titres émis par le gouvernement américain comprennent les obligations du Trésor, les bons du Trésor et les bons du Trésor. Ils sont entièrement libres d'impôt. Les obligations municipales: Les obligations émises par les villes (parfois appelées «munis») sont également très sûres. Ils sont exonérés des taxes fédérales et parfois exonérés des taxes locales (bien qu'en conséquence, leur rendement soit inférieur). Les obligations de sociétés: Les obligations émises par les entreprises présentent généralement un risque plus élevé, mais un rendement plus élevé. Deux types spécifiques d’obligations d’entreprise sont: 1) les obligations convertibles pouvant être converties en actions et 2) les obligations appelables, que la société peut racheter avant leur échéance. Obligations à coupon zéro: Il s’agit d’obligations qui ne versent aucun intérêt jusqu’à échéance mais qui sont émises avec un escompte important. Par exemple, vous pourriez acheter une obligation dont la valeur nominale est de 2 000 dollars pour 1 200 dollars. Lorsque l’obligation arrive à échéance, vous êtes en hausse de 800 $.
Considérations
Lors du choix des obligations dans lesquelles investir, plusieurs facteurs doivent être pris en compte. Tout d'abord, évaluez vos besoins personnels. Si vous souhaitez simplement maximiser vos gains en capital, vous pouvez acheter des obligations à long terme lorsque les taux d’intérêt sont élevés. Si vous recherchez une source de revenu stable, les obligations à court et à moyen terme peuvent être le bon choix.
De toute évidence, vous voulez à la fois un rendement élevé et, surtout, un rendement total élevé pour tirer le meilleur parti de votre investissement. Mais fais attention. Un rendement élevé indique souvent un risque élevé. Vérifiez la notation des obligations de l’émetteur avant de faire un investissement. Les cotes vont de AAA au haut de gamme à D au bas de gamme. Plus la note est basse, plus l'investissement est risqué. Lorsque la cote de crédit d’un émetteur tombe en dessous d’un certain score, ses obligations sont considérées comme des «obligations indésirables» et indiquent un conflit financier au sein de la société. Alors que les obligations sont généralement considérées comme un investissement sûr, les obligations à haut risque peuvent être plus risquées que l’achat d’actions.
Vous devriez également diversifier votre portefeuille. Les obligations peuvent être un investissement relativement sûr, mais elles ne devraient pas être votre seul investissement. Parce qu’elles fournissent un revenu stable, les obligations sont souvent recommandées aux investisseurs âgés qui approchent de la retraite.
Où acheter
Lorsque vous êtes prêt à examiner les obligations, vous avez quelques options.Vous pouvez acheter directement auprès du gouvernement, d'une institution financière ou d'un courtier en obligations. Si vous utilisez un courtier, attendez-vous à ce qu'ils facturent une commission. Si un courtier affirme ne pas facturer de commission, soyez sceptique. Parfois, ils vont augmenter le prix de votre achat, ce qui est vraiment un moyen subreptice de facturer une commission. Recherchez la citation la plus récente pour le lien afin de vous assurer que le balisage n’est pas une arnaque complète.
Un dernier conseil: faites vos devoirs! Plus vous investissez de temps et de recherches dans vos investissements, plus vos choix seront judicieux. Cet article fournit un aperçu de base et une introduction au monde des obligations, mais ce n’est que le début. Faire des investissements judicieux est une simple question d’information.
