Ratio cours-bénéfice (P / E) Définition & Exemple |
P/E Ratio Basics
Table des matières:
Qu'est-ce que c'est:
Le Le ratio cours / bénéfice (P / E) est une méthode d'évaluation utilisée pour comparer le cours actuel d'une société à son bénéfice par action
Fonctionnement (Exemple):
Valeur de marché par action est le prix actuel d'une action dans une société, une définition relativement simple. Cependant, le bénéfice par action (BPA) peut ne pas être aussi intuitif pour la plupart des investisseurs. La version la plus traditionnelle et la plus largement utilisée du calcul du BPA provient des quatre derniers trimestres du ratio cours / bénéfice, appelé P / E. Une autre variation du BPA peut être calculée en utilisant un ratio cours / bénéfice prévisionnel, en estimant les bénéfices pour les quatre trimestres à venir. Les deux côtés ont leurs avantages, avec l'approche P / E de suivi utilisant des données réelles et le P / E avant prédisant les résultats possibles pour le stock. Calculé comme suit:
Price-to-Earnings Ratio (P / E) = Valeur de marché par action / Bénéfice par action (EPS)
En partant de l'essentiel, faisons un exemple de calcul avec la société XYZ est actuellement négocié à 100,00 $ et affiche un bénéfice par action (BPA) de 5,00 $. En utilisant la formule mentionnée précédemment, vous pouvez calculer que le rapport cours-bénéfice de XYZ est 100/5 = 20.
[Voir des exemples supplémentaires et en savoir plus sur la façon d'utiliser le ratio P / E dans Le nombre le plus célèbre d'investissement]
Pourquoi cela compte:
Le ratio cours / bénéfice est un outil puissant mais limité. Pour les investisseurs, cela permet d'avoir un aperçu très rapide des finances de l'entreprise sans s'enliser dans les détails d'un rapport comptable.
Prenons notre exemple précédent de XYZ et comparons-le à une autre entreprise, ABC. La société XYZ a un P / E de 20, tandis que la société ABC a un P / E de 10. La société XYZ a le ratio P / E le plus élevé des deux et cela conduirait la plupart des investisseurs à attendre des bénéfices plus élevés (qui possède un ratio P / E inférieur).
Comme indiqué précédemment, le ratio P / E est limité. Il ne brosse pas l'image complète de l'investisseur potentiel; c'est plutôt un outil complémentaire dans votre boîte à outils financière. Méfiez-vous des mesures de BPA anticipées (rappelez-vous que le BPA est un aspect essentiel du calcul du ratio C / B) car elles sont des questions de prédiction et ne sont que des estimations des bénéfices projetés. De plus, les ratios C / B ne peuvent que vous dire ce qui est arrivé à une entreprise au cours des périodes précédentes.
