ROIC (Rendement du capital investi) Définition et formule |

Description:

Le rendement du capital investi (RCI) est un ratio de rentabilité. Il mesure le rendement qu'un investissement génère pour ceux qui ont fourni du capital, c'est-à-dire des obligataires et des actionnaires. ROIC nous dit comment une entreprise réussit à transformer le capital en bénéfices.

Comment ça marche (Exemple):

L'équation générale pour ROIC est: (Résultat net - Dividendes) / (Dette + Capitaux propres)

Le RCI peut aussi être appelé «rendement du capital» ou «rendement du capital total».

Par exemple, le fabricant MM classe 100 000 $ en revenu net, 500 000 $ en dette totale et 100 000 $ en actionnaire équité. Ses opérations commerciales sont simples - MM fabrique et vend des widgets

Nous pouvons calculer le ROIC MM avec l'équation:

ROIC = (Résultat net - Dividendes) / (Dette + Capitaux propres)

= (100 000 - 0) / (500 000 + 100 000) = 16,7%

Notez que pour certaines entreprises, le résultat net n'est peut-être pas la mesure de rentabilité que vous souhaitez utiliser. Vous voulez vous assurer que la mesure de profit que vous mettez dans le numérateur vous donne les informations dont vous avez besoin

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Le ROIC est plus utile lorsque vous l'utilisez pour calculer les rendements générés par le opération commerciale elle-même, pas les résultats éphémères d'événements ponctuels. Les gains / pertes découlant des fluctuations des taux de change et d'autres événements ponctuels contribuent au bénéfice net indiqué à la ligne du bas, mais ils ne sont pas vraiment des résultats récurrents des activités commerciales. Essayez de penser à ce que votre entreprise «fait» et ne tenez compte que des revenus liés à cette activité principale.

Par exemple, Conglomerate CC classe 100 000 $ en revenu net, 500 000 $ en dette totale et 100 000 $ en capitaux propres. Mais quand vous regardez le compte de résultat de CC, vous remarquez beaucoup de postes supplémentaires, comme «gains provenant de transactions en devises» et «gains provenant de transactions ponctuelles».

Dans le cas de CC, si vous utilisez le numéro de revenu net, vous ne pouvez pas être très précis quant à l'endroit où les rendements sont générés. Étaient-ils issus de résultats commerciaux solides? Étaient-ils des fluctuations des marchés des devises? CC a-t-il vendu une filiale?

Pour CC, il serait plus logique d'utiliser une mesure du revenu appelée bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT) comme numérateur. Il ne figure pas dans le compte de résultat, mais vous pouvez le calculer vous-même avec l'équation suivante:

NOPAT = Gains avant intérêts et impôts * (1 - Taux d'imposition)

L'utilisation de NOPAT dans l'équation vous indique le rendement

Pourquoi ça compte:

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Une société de l'entreprise est générée avec ses activités principales pour ses détenteurs d'obligations et ses actionnaires. ROIC peut être un excellent indicateur de la taille et de la force de ses douves. Si une entreprise est capable de générer un ROIC de 15-20% année après année, elle a développé une excellente méthode pour transformer le capital des investisseurs en bénéfices.

Le ROIC est particulièrement utile pour les entreprises qui investissent un capital important, comme le pétrole et le pétrole. les entreprises gazières, les entreprises de matériel informatique et même les grandes surfaces. En tant qu'investisseur, il est important de savoir que si une entreprise prend votre argent, vous obtiendrez un rendement adéquat sur votre investissement.