Pourquoi vous devriez avoir des obligations dans votre portefeuille

Par Jeff Bogart

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Vous avez à peine lu ou entendu beaucoup parler de liens de nos jours. Le marché boursier, en particulier ces dernières semaines, fait constamment la une des journaux. Les obligations ne sont tout simplement pas fascinantes. Bien sûr, Michael Milken, «le roi des obligations spéculatives», a apporté un peu de glamour et des titres aux obligations à la fin des années 80, mais ils n’ont plus reçu ce genre de couverture depuis.

Ce n’est pourtant pas une raison pour que les investisseurs oublient cette importante classe d’actifs. Les obligations sont l’une des trois principales catégories d’actifs - avec les actions et les liquidités - que vous devriez avoir dans un portefeuille équilibré. Investir dans une combinaison de ces actifs est une bonne stratégie pour atteindre vos objectifs financiers.

Avoir des obligations dans votre portefeuille peut aider à réduire le risque, ce qui est une proposition bienvenue étant donné la volatilité des marchés observée depuis le début de l'année. Les actions ont tendance à être plus volatiles que les obligations - elles montent et descendent plus loin et plus vite - ce qui les rend plus risquées pour l'investisseur à court terme. Pensez aux actions en tant que frappeurs de nettoyage. Ils vont frapper beaucoup de circuits, mais ils vont aussi frapper beaucoup. Les obligations ressemblent davantage à des frappeurs de tête, des gars qui peuvent toujours frapper des simples et se rendre sur une base. Ils peuvent être une force stabilisatrice au milieu de la volatilité.

Mouvement inverse

Le marché boursier, comme la plupart des choses, a tendance à cycler. À l’heure actuelle, cette baisse semble être une réaction à la chute spectaculaire des prix du pétrole et au ralentissement de l’économie chinoise. Le cycle des obligations aussi, mais elles ne sont pas aussi volatiles que les actions. Au lieu de cela, les obligations ont souvent servi d’assurance en réduisant la volatilité du portefeuille.

Cela s'explique par le fait que les obligations se déplacent souvent inversement par rapport aux actions, ce qui est généralement le cas lorsque les actions chutent. Toutefois, les obligations occupent actuellement une place inhabituelle en raison des taux d’intérêt historiquement bas. Lorsque les taux augmentent, la valeur des obligations diminue. Mais cela ne devrait pas vous dissuader de détenir des obligations dans votre portefeuille, car elles sont toujours moins volatiles que les actions. Si le marché boursier en pâtit, les obligations augmentent généralement. Cela signifie que les obligations et les actions travaillent de concert dans votre portefeuille.

Lors de la conception d'un portefeuille, vous souhaitez avoir une combinaison d'actifs pouvant évoluer à l'inverse dans différentes conditions de marché. Cette diversification réduit ainsi vos risques et donc vos chances de vous blesser.

Allocation d'actifs

La répartition de l'actif - détenir la bonne proportion d'actions, d'obligations et de liquidités pour votre situation - est importante car elle peut avoir une incidence sur vos objectifs financiers et personnels. Toutefois, la conception du meilleur modèle ou portefeuille de répartition d'actifs peut être complexe. Vous devez examiner votre horizon temporel et votre tolérance au risque.

Votre combinaison d'actions et d'obligations devrait également être déterminée en partie par la quantité d'argent dont vous avez besoin et le moment où vous devrez la retirer de vos comptes. Si vous n'incluez pas suffisamment de risque (pensez aux actions), vos investissements risquent de ne pas générer un rendement suffisant pour atteindre votre objectif. Cependant, avec trop de risques (pensez à ne pas détenir suffisamment d'obligations), l'argent peut ne pas être là quand vous en avez besoin.

Par exemple, une personne âgée devrait avoir moins d’actions et plus d’obligations dans son portefeuille. Un homme de 25 ans, cependant, peut avoir un ratio d'actions plus élevé. Elle est engagée dans le long terme et peut prendre plus de risques que quelqu'un qui approche de la retraite.

Rester diversifié

Nous aimerions tous savoir ce qu’il adviendra de notre argent en 2016. Nous pouvons compter sur les médias pour diffuser de nombreux titres et opinions sur l’économie et les marchés, mais le danger vient lorsque nous basons notre stratégie d’investissement sur ces titres.

Nous ne pouvons pas savoir ce qu'il adviendra des actions ou des obligations et nous ne pouvons pas deviner les marchés. Si je pouvais, j'aurais probablement une suite de culte. Mais nous savons ceci: les marchés vont monter, et les marchés vont baisser. Et certaines parties de votre portefeuille feront mieux que d'autres.

Avoir la bonne combinaison d'actions et d'obligations réduira le risque de votre portefeuille et vos pertes potentielles. Ainsi, au lieu d'essayer de choisir parmi une sélection de titres en vogue, les investisseurs doivent rester diversifiés et axés sur leurs objectifs - sans oublier les obligations.

Jeff Bogart est le propriétaire de Sila Wealth Advisory à Mayfield Heights, dans l'Ohio.

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