3 stratégies intelligentes pour tirer le meilleur parti de la volatilité du marché

Par Adam Harding

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Face à la volatilité croissante des marchés, aux incertitudes économiques et aux troubles géopolitiques, il est sage de savoir comment réagir lorsque votre plan d’investissement semble s’effondrer.

Sur la route de vos objectifs de placement ultimes, un ou plusieurs éléments de votre portefeuille peuvent perdre de la valeur. Mais il existe plusieurs façons de tirer parti de ces mouvements de prix défavorables en respectant l'environnement et en suivant des processus rigoureux.

Voici trois stratégies intelligentes qui peuvent vous aider à tirer le meilleur parti de la volatilité du marché.

1. Récolte des pertes fiscales

Cette stratégie s’applique aux placements détenus dans des comptes imposables, plutôt que dans des comptes de retraite à avantages fiscaux tels qu’un IRA ou 401 (k). Voici comment ça fonctionne:

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Supposons que vous avez acheté 100 actions du fonds XYZ à 50 USD l’action pour un investissement total de 5 000 USD. Ensuite, pour une raison quelconque, le prix de XYZ baisse de 30% à 35 dollars par action. Votre investissement total a été ramené à 3 500 $. À ce stade, il peut être facile de paniquer et de vendre - et difficile de simplement attendre.

Mais une troisième approche existe également: la récupération des pertes fiscales. Vous vendez des actions pour bloquer la perte, que vous pouvez ensuite utiliser pour compenser les gains provenant d'autres investissements, réduisant ainsi votre impôt sur les gains en capital. Vous pouvez ensuite racheter l’investissement (ou un investissement similaire), à ​​condition de respecter les règles de vente-lavage d’Internal Revenue Service. Après tout, en tant qu’investisseur à long terme discipliné, si vous aimiez le fonds à 50 $, vous devriez probablement l'aimer à 35 $, toutes choses étant égales par ailleurs.

Dans la vraie vie, les investissements font généralement partie d'un portefeuille, certains éléments étant en augmentation et d'autres en baisse à tout moment. L’objectif est de vendre éventuellement des investissements pour payer ce que vous voulez (l’achat d’une maison, par exemple, ou un style de vie confortable à la retraite). Cependant, lorsque vous vendez des actifs appréciés, vous pouvez faire face à une facture fiscale considérable. Si vous ne pouvez pas compenser certains de ces gains, vos objectifs risquent de devenir beaucoup plus coûteux.

2. Conversions Roth IRA

Les comptes de retraite traditionnels sont intéressants car ils vous permettent d’éviter de payer des impôts sur les cotisations et les revenus de placement aujourd’hui; au lieu de cela, vous payez des impôts sur les retraits du compte à un moment ultérieur. L’idée est que vous pouvez investir plus d’argent si vos cotisations ne sont pas assujetties à l’impôt sur le revenu et que vos investissements peuvent croître plus librement qu’ils le seraient s’ils étaient détenus dans un compte dans lequel les dividendes et les gains en capital seraient imposables au fur et à mesure que vous gagniez. les a reconnus.

D'un autre côté, les contributions aux Roth IRA sont toujours effectuées avec des fonds après impôt, mais les retraits sont taxables. En raison des règles de cotisation applicables aux Roth IRA, il peut être difficile de constituer une base d'actifs importante dans ce type de compte. Un moyen efficace de le faire est de convertir les actifs de votre IRA à impôt différé existant en un IRA Roth.

Lorsque vous convertissez des actifs d'un IRA traditionnel en un Roth, des impôts sur le revenu seront dus sur le montant converti. Par conséquent, les actifs dont la valeur a considérablement diminué sont mûrs pour la conversion de Roth: vous paierez moins d’impôts en raison de la dépréciation actuelle, vous aurez alors le potentiel d’une croissance future exempte d’impôt au sein de la structure Roth IRA.

Pour que toute stratégie de conversion de Roth soit viable, les actifs convertis devraient être suffisamment performants après la conversion pour compenser l’impact des taxes payées. Si vous estimez que les actifs sont simplement dans une correction et que vous aimez toujours les perspectives, alors cette stratégie devient plus attrayante.

3. Rééquilibrage

Une approche simple et disciplinée du rééquilibrage du portefeuille peut être un autre outil très utile lorsque l'environnement d'investissement devient volatil. Considérer ce qui suit.

Supposons que 10% de votre portefeuille est affecté au stock d’une société donnée. Disons que c’est un fabricant d’ours en peluche et votre thèse d’investissement est que les gens pourraient utiliser davantage de câlins et que les ours en peluche sont un investissement de choix pour tirer parti de ce besoin du marché.

Comme on pouvait s'y attendre, vous êtes un génie en investissement et cette action prend son envol. En raison de l’augmentation de sa valeur, le titre atteint 15% de la valeur totale de votre portefeuille. Dans ce cas, une approche de rééquilibrage vous suggérerait de vendre une partie du titre, en capturant une partie du gain, afin de réduire votre position à la cible de 10%.

À l'inverse, si le cours de l'action chutait de manière à ne représenter que 5% du portefeuille total, la même discipline de rééquilibrage vous obligerait à acheter cette action au prix déprimé, de sorte que votre allocation revienne près de l'objectif de 10%. Vous tireriez parti de la baisse des prix pour rechercher une croissance à long terme.

Cette stratégie a du sens pour la plupart des investisseurs, mais il peut être difficile de mettre en œuvre de manière objective «vendre les gagnants» et «acheter les perdants». Votre allocation d'actifs peut contenir des composants qui ziguent tandis que d'autres zag, et peut-être d'autres qui restent simplement en place lorsque le zigging et le zagging se produisent inévitablement. Cela signifie que les positions de votre portefeuille peuvent, et devraient, être classées en fonction de l'objectif dans lequel elles servent la stratégie globale du portefeuille et pas uniquement de leur performance individuelle.

Si un actif ou une catégorie d'actifs de votre portefeuille sous-exécute, demandez-vous pourquoi. Cela pourrait servir un but.

Embrasser les déclins

Personne ne veut voir leurs investissements diminuer en valeur, mais les baisses sont normales.Le vrai défi est: comment allez-vous réagir lorsque ces baisses se produisent? L'instinct naturel est souvent de réagir émotionnellement, mais en mettant en place un plan - et en sachant comment gérer ces événements - vous pouvez tirer le meilleur parti d'une activité de marché défavorable.

Cet article apparaît également sur Nasdaq.

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