L'indice de l'abordabilité des logements baisse à mesure que les prix des logements augmentent de près de 5%

L'achat d'une maison représente la plus grosse part de nos budgets depuis près de 10 ans - et encore une fois, l'indice national des prix des maisons Standard & Poors / Case-Shiller révèle une tendance à la hausse constante de la valeur des maisons. L'indice a enregistré un gain d'une année à l'autre de 4,7% en août.

Dans le même temps, la mesure de l'accessibilité financière a ralenti, indiquant que les acheteurs de maison sont toujours confrontés à un marché du logement difficile dans de nombreuses régions du pays.

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Indice d'accessibilité financière de la maison Investmentmatome

La comparaison de la croissance du revenu réel aux prix des logements corrigés des variations saisonnières, telle que mesurée par l'indice S & P / Case-Shiller, permet de mesurer l'abordabilité du logement. La ligne de base de l'indice d'accessibilité au logement Investmentmatome est de 100 points, calibrée en fonction de l'accessibilité financière du logement en 2000. Un nombre élevé indique un abordabilité supérieur, tandis qu'un nombre inférieur indique un abordabilité inférieur. En août, l'indice s'établissait à 54,30, en baisse par rapport à 56,48 pour le même mois en 2014.

Classement des villes par prix abordable

En utilisant les données de prix des logements des 20 régions métropolitaines analysées par l'indice Case-Shiller d'août 2015, nous avons classé les villes en fonction de notre indice d'abordabilité. En comparant cela avec les taux de croissance mensuels et annuels des prix de l'immobilier, nous pouvons déterminer quelles villes sont actuellement les plus abordables et celles qui enregistrent les plus fortes augmentations de prix.

Les villes avec le score le plus élevé pour l'indice d'accessibilité Investmentmatome sont les plus abordables. N'oubliez pas que plus la note est élevée, plus l'accessibilité est grande. Cependant, beaucoup de ces villes commencent à voir une plus grande appréciation des prix. Les 10 valeurs de croissance les plus élevées pour chaque catégorie sont mises en vert, et le classement est trié en fonction des villes ayant le ratio revenus / prix du logement le plus abordable.

Les marchés chauds tels que Los Angeles, Miami, San Diego et San Francisco sont toujours les villes les moins abordables pour acheter une maison, mais la hausse des prix dans ces villes commence enfin à ralentir un peu. Par exemple, les prix se sont appréciés de près de 10,7% à San Francisco au cours de l’année écoulée, mais le taux de croissance du mois dernier a été négatif et inférieur à 1% au cours des trois derniers mois. Pendant ce temps, dans certaines villes depuis longtemps abordables telles que Détroit et Dallas, les prix des logements commencent à augmenter de manière significative.

Le logement pèse de plus en plus lourd dans le budget des propriétaires

«Une partie notable de l’économie actuelle est le maintien du faible taux d’inflation; dans l’année se terminant en septembre, les prix à la consommation n’ont pas changé », a déclaré David M. Blitzer, directeur général et président du comité des indices pour les indices S & P Dow Jones, dans un communiqué. «Même en excluant les aliments et l’énergie, l’inflation de base était de 1,9%.»

Une faible inflation est une bonne chose, mais comme les prix des maisons sont en hausse, les budgets immobiliers en pâtissent.

«L'un des résultats est qu'une augmentation de 5% de la valeur d'une maison signifie aujourd'hui davantage qu'en 2005-2006, le pic du boom immobilier, lorsque le taux d'inflation était plus élevé», a déclaré Blitzer. "Le rebond par rapport aux bas niveaux récents a été plus rapide que le boom immobilier de 1997-2005 et a été beaucoup moins motivé par l'inflation."

Combien de maison pouvez-vous vous permettre?

«La faiblesse des stocks et la forte demande ont permis aux prix des maisons de croître à un rythme soutenu tout au long de l’été et jusqu’à l’automne», a déclaré à Investmentmatome Nela Richardson, économiste en chef chez Redfin. «Une des raisons pour lesquelles les prix ont continué de se renforcer en août est le manque de stocks. Même si les nouvelles inscriptions ont augmenté d'année en année, les stocks continuent de diminuer, les propriétaires s'emparant de maisons dès qu'elles sont sur le marché. »

En fait, les ventes de maisons neuves ont chuté de plus de 11% en septembre, selon le US Census Bureau. Selon Richardson, les propres recherches de Redfin montrent qu’il y a de moins en moins de gens qui visitent les maisons. "Ceux qui ont moins de choix, mais ils font toujours des offres", ajoute-t-elle.

Les acheteurs peuvent se pencher sur les calculatrices de prêt immobilier et les outils d’abordabilité de la maison, mais le défi consiste à respecter le budget lorsque les négociations sérieuses sur l’achat de maison commencent.

"Les acheteurs sont de plus en plus prudents face aux surpaiements, d'autant plus que les revenus ne parviennent pas à suivre le prix des maisons", explique Richardson, Richard Redfin. «Le pourcentage de maisons qui ont vendu au-dessus du prix catalogue en octobre devrait atteindre son plus bas niveau en sept mois, à 24,7%. Le pourcentage de prix de vente sur la liste tend également à la baisse."

Cela indique-t-il un léger ajustement de la tendance à la hausse des prix?

«Nous pensons que la croissance des prix ralentira légèrement au cours des prochains mois pour atteindre un niveau de normalité d’environ 3% à 4% par an», a déclaré Richardson.

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Hal Bundrick est rédacteur à Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Email: [email protected]. Gazouillement: @halmbundrick.

Kamran Rosen, analyste principal chez Investmentmatome, a contribué à cet article.

Image via iStock.