Allez-y, achetez ce stock

Par Brian McCann

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Je participe à divers forums avec d'autres conseillers. De temps en temps, il se pose la question «Devrais-je acheter le titre de la société X?». La réponse habituelle des conseillers consiste à renoncer à des investissements en actions individuels et à se concentrer sur la constitution d'un portefeuille diversifié à faible coût de fonds communs de placement ou de FNB. C’est un bon conseil. C’est aussi un conseil que je donne à mes clients.

Mais j'ai une pensée supplémentaire: vous devriez acheter ce stock.

La raison est simple. La plupart des investisseurs participent au marché boursier pour assurer une croissance à long terme. Mais très peu d’entre eux ont une bonne idée de la nature du marché boursier. Posséder une action est un cours intensif sur les fondamentaux du marché. En posséder un et vous obtiendrez de précieuses informations sur l'ensemble du marché.

Qu'est-ce qu'un stock?

Un stock est une participation dans une entreprise. Les sociétés cotées en bourse collectent des liquidités en s'adressant au marché primaire, où les actions sont d'abord vendues aux investisseurs dans le cadre d'une «offre publique initiale» ou d'un PAPE. La plupart d’entre nous considérons que le marché boursier est en réalité le marché secondaire. C’est là que les actions précédemment émises sont échangées entre les participants au marché. Les plates-formes de négociation incluent la Bourse de New York (NYSE) ou le système automatisé de cotation de la National Association of Securities Dealers (NASDAQ). Les enchères entre acheteurs et vendeurs fixent les prix.

Les actions ordinaires d'une entreprise représentent votre part de la propriété de cette entreprise. Les détenteurs d'actions ordinaires sont légalement propriétaires d'une petite partie des bénéfices et des actifs de la société. Vous pouvez également voter lors des assemblées annuelles et êtes éligible aux dividendes versés par la société. Donc, si vous possédez une part de Starbucks, vous êtes copropriétaire du magasin local en bas de la rue. Étant donné que la détention d'actions dans une société est une construction juridique, elle fonctionne mieux dans les pays où la règle de droit est forte. C’est la raison pour laquelle les États-Unis sont un endroit populaire pour investir.

Pourquoi devriez-vous en posséder un?

La plupart des gens investissent leur argent durement gagné en bourse par le biais de fonds communs de placement ou de FNB. Cela se fait souvent par le biais d'un plan sponsorisé par une entreprise tel qu'un 401 (k). Observer les fluctuations quotidiennes de la valeur de vos avoirs peut sembler assez mystérieux. Si vous possédez des actions et que vous effectuez une recherche sur ce que fait l'entreprise, vous commencerez à comprendre le lien qui existe entre la performance de votre entreprise et la valeur de vos actions. À court terme, divers facteurs loufoques peuvent faire fluctuer le prix des actions de votre entreprise. Mais à long terme, le prix de votre entreprise (et de ses actions) sera déterminé par ses performances commerciales. Et c’est le long terme qui compte. Lorsque vous comprendrez comment cela fonctionne pour une entreprise, vous commencerez à comprendre le comportement des marchés, bien que je ne sache pas que quiconque comprenne vraiment les fluctuations des marchés boursiers.

Les mises en garde

Si vous investissez dans les actions ordinaires d’une entreprise, prenez le temps de comprendre l’activité dans laquelle vous investissez. Voici quelques directives générales:

• Lire un résumé de la compagnie fourni par votre courtier. Des sociétés comme Standard and Poor’s ou Morningstar fournissent ces services. Ils décomposent les données financières et fournissent des comparaisons avec des entreprises similaires.
• Accéder au site Web des relations avec les investisseurs de la société. Lisez le rapport annuel de la société (le site Web splashy ou la brochure détaillant les performances de la société pour l’année) et le 10K (le rapport non splashy qui détaille les chiffres annuels). Portez une attention particulière à la discussion des résultats de gestion par la direction.
• Ecrivez pourquoi vous pensez que c'est un bon investissement. Quel est l’avantage concurrentiel de la société? Comment va-t-il devenir plus précieux?
• Considérez ce qui ferait échouer l'entreprise. Quelles sont ses faiblesses? Que devriez-vous regarder pour déterminer s'il ne fonctionne pas comme prévu?
• Après au moins un an ou deux, regardez votre thèse et voyez si les choses se sont passées comme vous le pensiez. Qu'est-ce qui était inattendu? Comment le cours de l'action a-t-il réagi?
• Si vous voulez être vraiment avancé, lisez cinq à dix ans de rapports 10K pour voir comment la société a évolué. Lisez tous les rapports annuels des concurrents et des autres entreprises du secteur.

Si vous ne souhaitez pas travailler au moins autant, vous ne devriez pas du tout investir dans une entreprise. Ensuite, vous ne faites rien de plus que jouer. Bien sûr, vous ne devriez plus investir que ce que vous pouviez vous permettre de perdre. But pour une fraction infime de votre valeur nette liquide, moins de 1% de vos actifs investissables, si cela.

Vous pourriez bien perdre tout votre investissement. Mais vous en apprendrez beaucoup sur votre entreprise, les marchés et, qui sait, peut-être même vous-même.

Ce poste a paru à l'origine sur le Nasdaq.

Image via iStock.

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