Arbitrage de marché Définition & Exemple |

Qu'est-ce:

L'arbitrage de marché est une stratégie de négociation par laquelle un trader vend un titre sur un marché et achète

Fonctionnement (exemple):

La pratique de l'arbitrage sur le marché repose sur l'hypothèse qu'un actif négocié dans le monde entier est facturé différemment sur différents marchés. Autrement dit, le même titre peut avoir une valeur de marché en Europe différente de sa valeur à la Bourse de New York (NYSE).

Par exemple, si les actions de la Société XYZ se négocient à 5,00 $ par action à la Bourse de New York (NYSE) et l'équivalent de 5,05 $ à la Bourse de Londres (LSE), un arbitre achèterait les actions pour 5 $ à la Bourse de New York et les vendrait à la Bourse de Londres pour 5,05 $ - empocher la différence de 0,05 $ par action. En théorie, les prix d'un même actif sur les deux bourses devraient être égaux à tout moment, mais les occasions d'arbitrage sur le marché surviennent quand elles ne le sont pas. L'arbitrage de marché est une activité sans risque car les traders achètent et vendent simplement des quantités égales du même actif en même temps. Pour cette raison, l'arbitrage est souvent appelé «profit sans risque».

Pourquoi cela compte:

Les arbitragistes de marché assument le risque que le prix d'un titre sur le marché de compensation augmente de façon inattendue et entraîne une perte. En théorie, les opportunités d'arbitrage ne devraient exister que pour une courte période car les prix des titres s'ajustent en fonction de l'offre et de la demande.

Principalement, les grands investisseurs institutionnels et les hedge funds sont capables de profiter des opportunités d'arbitrage. L'écart entre les titres à prix inégaux n'est généralement que de quelques centimes, de sorte que des sommes très importantes sont nécessaires pour réaliser des profits substantiels.