Crash boursier de 1987 Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Crash boursier de 1987 , aussi appelé Lundi noir, se réfère à la chute de 509 points dans le Dow Jones Industrial Average le 19 octobre 1987, l'un des pires jours de l'histoire de la moyenne.

Comment ça marche (Exemple):

lundi noir est peut-être le jour de trading le plus célèbre de l'histoire de Wall Street. En un jour, les entreprises du Dow Jones Industrial Average ont perdu 22% de leur valeur, soit environ 500 milliards de dollars.

En termes simples, la raison du krach boursier, comme tout accident, est que dépassé la demande de stocks, et les investisseurs, craignant que les prix continueraient à baisser, ont paniqué. Cependant, les causes spécifiques du lundi noir sont controversées et nombreuses. Bien que beaucoup attribuent encore la responsabilité de l'échange de programmes et de l'assurance de portefeuille à l'accident, aucun événement n'est entièrement responsable - chaque facteur ayant eu une incidence sur l'accident ne constituait qu'une partie d'un réseau d'influences plus vaste. Par exemple:

• Le marché obligataire, en particulier le marché obligataire spéculatif, a été particulièrement populaire en 1987, et les rendements du Trésor ont atteint des niveaux records (environ 10%). Beaucoup d'investisseurs se sont interrogés sur la sagesse d'être sur le marché boursier quand ils pourraient recevoir des rendements similaires ou meilleurs des obligations. La hausse des prix du pétrole brut a également créé des inquiétudes liées à l'inflation, ce qui a encore accru les rendements obligataires. Cependant, beaucoup ont considéré les rendements obligataires comme trop élevés, accusant des craintes incontrôlables sur l'inflation, qui était d'environ 4%. Quoi qu'il en soit, le marché boursier a connu des records, un volume de transactions record et des P / E élevés, démontrant que beaucoup d'investisseurs étaient encore optimistes en 1987.
• Un marché en baisse constante montre que la forte dépendance des investisseurs institutionnels à l'échange de programmes et fait plus de mal que de bien. À l'origine, les investisseurs utilisaient des produits dérivés pour éviter les pertes, ce que beaucoup ont fait en vendant des contrats à terme sur indice. Cependant, dans un marché en déclin rapide, ce désir de vendre n'a fait qu'exacerber la pression à la baisse sur le marché. De plus, les mécanismes d'échange de programmes des investisseurs institutionnels ont accéléré la spirale descendante en plaçant automatiquement les ordres stop-loss après que le marché ait franchi certains seuils. Le Lundi Noir, le volume de vente lourd a submergé le système de commande automatisé de NYSE et beaucoup de commerçants ont simplement abandonné essayant d'exécuter des métiers pendant un temps. Ces événements ont créé de graves lacunes et des retards dans les informations, ce qui a aggravé les ventes de panique.
• Le déficit commercial américain était relativement élevé et la Chambre des représentants a adopté un amendement visant à réduire les excédents commerciaux de nombreux pays asiatiques. Street s'inquiète de ce qu'il y aurait moins de demande asiatique pour les bons du Trésor américain. Wall Street s'inquiétait également de l'affaiblissement du dollar.
• Les événements au Moyen-Orient suscitaient des inquiétudes quant à l'action militaire ou à la guerre. Quelques jours avant l'accident, des missiles iraniens ont heurté un pétrolier américain près du Koweït, cinq mois après qu'un missile irakien a heurté une frégate américaine. Le 19 octobre, Black Monday, deux navires de guerre américains ont bombardé une usine iranienne de pétrole.
• Une série d'enquêtes sur la corruption et les délits d'initiés ont continué à faire les gros titres en 1987. La plupart des grandes banques d'investissement soumis à l'examen de la SEC, y compris Drexel Burnham Lambert; Goldman Sachs; Merrill Lynch; Paine Webber; et Kidder, Peabody. Certains des noms les plus célèbres de Wall Street ont également été pris dans une variété de problèmes juridiques, y compris Ivan Boesky, Michael Milken et Carl Icahn. En conséquence, de nombreuses banques d'investissement ont connu des licenciements massifs, des clients désenchantés et des investisseurs amers.

Pourquoi ça compte:

Le krach boursier de 1987 rappelait la puissance des marchés. Il est devenu un exemple du pouvoir de la confiance des investisseurs et de l'interrelation des marchés financiers mondiaux et des facteurs économiques. Elle a également exposé les faiblesses des nouvelles stratégies de portefeuille (notamment l'assurance de portefeuille et le programme) et créé des opportunités pour les nouvelles technologies (notamment les disjoncteurs et l'augmentation de la capacité de négociation) qui aident à prévenir ou atténuer la panique. Pour les investisseurs individuels, il est devenu un excellent exemple des risques de l'investissement à court terme et du caractère temporaire des tendances.