Efficacité Forte Définition & Exemple |

Description:

L'efficacité Forte est une composante de la théorie de la marche aléatoire et des états les prix du marché et des titres ne sont pas aléatoires et sont influencés par des événements passés.

Le professeur d'économie de Princeton, Burton G. Malkiel, a inventé le terme dans son livre de 1973 intitulé A Random Walk Down Wall Street

Comment cela fonctionne (exemple):

sont deux formes de la théorie de la marche aléatoire. Dans les deux cas, l'intégration rapide de l'information est désavantageuse pour les investisseurs et les analystes. Le formulaire semi-fort stipule que l'information publique n'aidera pas un investisseur ou un analyste à sélectionner des titres sous-évalués parce que le marché a déjà intégré l'information dans le cours de l'action. La forme forte stipule qu'aucune information, publique ou privée, ne profitera à un investisseur ou à un analyste, car même l'information interne est reflétée dans le cours actuel des actions.

Pourquoi ça compte:

La forme forte de la théorie de la marche aléatoire proclame essentiellement qu'il est impossible de surperformer constamment le marché, en particulier à court terme, car il est impossible de prévoir les cours des actions. Cela peut être controversé, mais de loin l'aspect le plus controversé de la théorie est que les analystes et les conseillers professionnels ajoutent peu ou pas de valeur aux portefeuilles, en particulier les gestionnaires de fonds communs de placement (à l'exception notable des gestionnaires de fonds plus risqués) et que les portefeuilles gérés par des professionnels ne surperforment pas systématiquement les portefeuilles choisis au hasard et présentant des caractéristiques de risque équivalentes. Comme le dit Malkiel, «les services de conseil en investissement, les prédictions de bénéfices et les graphiques compliqués sont inutiles … Pris à son extrême logique, cela signifie qu'un singe aux yeux bandés jetant des fléchettes sur les pages financières d'un journal pourrait choisir un portefeuille qui ferait aussi bien celui qui a été soigneusement sélectionné par les experts. "

Malkiel plaide donc en faveur d'une stratégie d'achat et de rachat inchangée comme le meilleur moyen de maximiser les rendements; Il conseille également aux investisseurs de souscrire une assurance-vie, de comprendre leur tolérance au risque, de faire des placements avantageux sur le plan fiscal, de faire face à l'inflation, d'acheter des obligations, d'acheter plutôt que de louer, d'investir dans l'or et les objets de collection. courtier, et diversifier.