Définition de valeur temporelle et exemple |

Description:

Dans le monde des options, deux éléments constituent le prix d'une option. La première est la valeur intrinsèque (qui représente la valeur perçue du titre sous-jacent) et la seconde est la valeur temporelle . La valeur temps est essentiellement la prime de risque dont le vendeur a besoin pour fournir à l'acheteur droit d'acheter / vendre le stock jusqu'à la date d'expiration. Considérez cette composante comme la «prime d'assurance» de l'option

Fonctionnement (Exemple):

Lors du calcul de la valeur temps, elle est mesurée comme toute valeur d'une option autre que sa valeur intrinsèque. Par exemple, si la société XYZ se négocie à 25 $ et que l'option d'achat XYZ 20 se négocie à 7 $, nous dirons que l'option a une valeur intrinsèque de 5 $ (25 $ - 20 $ = 5 $), et une valeur temporelle de 2 $ (7 $ - 5 $ = 2 $)

Les options qui n'ont aucune valeur intrinsèque sont entièrement composées de valeur temporelle

Pourquoi ça compte:

Les acheteurs paient pour la valeur temps s'attendre à ce que la prime d'option augmente à l'avenir, généralement en raison d'une modification anticipée du prix du contrat à terme sous-jacent. Plus une option est longue avant qu'elle n'expire, plus elle a de temps (et de chance) pour devenir rentable. À l'approche de la date d'expiration, la valeur temporelle diminue (parce qu'il y a moins de chance qu'elle expire dans l'argent).

La valeur temporelle est facile à voir lorsqu'on regarde le prix d'une option, mais la valeur réelle est basé sur une équation assez complexe. Fondamentalement, la valeur temps d'une option est en grande partie déterminée par la quantité de volatilité que le marché estime que l'action va présenter avant l'expiration. Si le marché ne s'attend pas à ce que le stock bouge beaucoup, la valeur temporelle de l'option sera relativement faible. Pendant ce temps, l'inverse est vrai pour les actions qui devraient être très volatiles. Les titres à bêta élevé ou ceux qui ont tendance à être plus volatils que le marché général ont généralement des valeurs de temps très élevées en raison de l'incertitude du cours de l'action avant l'expiration d'une option.