Qu'est-ce qu'une augmentation du taux de la Fed pourrait signifier pour vous

Par Jeff Bogart

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Depuis le début de la grande récession, il y a huit ans, la Réserve fédérale américaine a maintenu son taux directeur proche de zéro afin de renforcer l'économie. Toutefois, selon le compte rendu de la réunion des responsables de la Fed d'octobre 2015, une augmentation des taux est probable en décembre. Une décision devrait être annoncée le 16 décembre.

Tout changement économique apporte de bonnes et de mauvaises nouvelles. Voici quelques aspects de votre vie financière qui pourraient être affectés par une augmentation du taux:

Ventes à domicile

La hausse des taux d’intérêt exerce généralement une pression à la baisse sur la demande de logements et sur le prix des logements, du moins à court terme. Donc, si la Fed relève ses taux, vous ne verrez peut-être pas beaucoup de panneaux «À vendre» dans les cours avant pendant un moment.

Cela pourrait vous rendre nerveux si vous envisagez de vendre votre maison bientôt. Après tout, la richesse de la plupart des gens se trouve chez eux. Mais une légère augmentation des taux ne signifie pas nécessairement que le marché immobilier va s'effondrer. Si les taux restent proches de leurs niveaux historiquement bas, de nombreux acheteurs potentiels se rendront compte qu'ils peuvent toujours se permettre une nouvelle maison et en achèteront une de toute façon.

Des obligations

Les taux d'intérêt et les prix des obligations évoluent dans des directions opposées. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations diminuent. Si vous envisagez de vendre vos obligations avant leur échéance, des taux d’intérêt plus élevés vous seront défavorables. Cependant, si vous conservez ces obligations jusqu’à échéance, vous pourrez bien dormir. Vous continuerez à percevoir des intérêts, mais à un taux inférieur à celui des obligations à nouvelle émission.

Si vous possédez des actions d'un fonds commun obligataire, une augmentation de taux fera très probablement baisser temporairement la valeur de ces actions. Cependant, les gestionnaires de fonds commenceront à acheter des obligations à rendement plus élevé, ce qui pourrait aider à atténuer le choc. À l’avenir, considérons cette stratégie utilisée par les investisseurs proactifs dans les fonds d’obligations: éloignez-vous des fonds d’obligations à long terme, qui sont les plus durement frappés lorsque les taux augmentent.

Stocks

L’effet de la hausse des taux d’intérêt sur le cours des actions est un peu moins clair que sur les obligations. Les cours des actions baissent généralement lorsque les taux d’intérêt montent, mais ce n’est pas toujours le cas. Si nous sommes dans une expansion économique lorsque les taux montent, le plus souvent, les actions montent. À l'inverse, si la Fed relève ses taux pour «calmer» une économie surchauffée, les actions ont tendance à baisser avant de rebondir. Si vous possédez des CD, leurs taux augmenteront immédiatement si la Fed relève l'indice de référence.

Embauche et revenu

En maintenant des taux bas, la Fed espérait encourager la croissance économique, souvent mesurée par le nombre d'emplois. Si la Fed augmente ses taux, cela signifierait que l'emploi se redresse et que des entreprises recrutent.

Plus d'embauche signifie plus de revenus pour tout le monde. Et les revenus plus élevés ont tendance à résoudre d’autres problèmes, notamment la faible demande de logements. Même si une hausse des taux signifierait qu'il en coûte plus pour emprunter de l'argent, des revenus plus élevés aident à compenser ces coûts.

Des revenus plus élevés signifient également plus de dépenses. Plus de dépenses signifient que les travailleurs conservent leur emploi. Et les bas prix que nous constatons à la pompe à essence mettent encore plus d’argent dans les poches des consommateurs qu’ils voudront dépenser.

Selon la Fed, il serait peut-être temps d’augmenter les taux car il y a eu un «resserrement du marché du travail». En clair, cela signifie plus d’embauches et moins de licenciements. En fin de compte, la décision de la Fed reflète la croissance - ce qui signifie que, pour vous, la bonne nouvelle d’une augmentation des taux devrait l'emporter sur la mauvaise nouvelle.

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