Quand vendre des actions: 7 questions à poser en premier

Décider quand vendre un stock - si et dans quelle mesure - nécessite presque autant de planification que de déterminer quand l’acheter.

De nombreux investisseurs prennent des décisions de vente uniquement sur la base des mouvements de prix. Mais un titre dont la valeur a chuté peut constituer un investissement tout à fait judicieux. Inversement, il peut être prudent de vendre un titre qui a progressé et qui a dégagé un bénéfice net. Il est donc prudent d’atteindre un objectif de prix ou de prendre une proportion démesurée dans votre portefeuille.

En établissant dès le départ des lignes directrices sur ce qui vous ferait penser à vendre - un contrat de placement, si vous le souhaitez - supprime le stress et le potentiel d’erreurs. Alors va vous poser ces sept questions.

1. L’entreprise souffre-t-elle d’un revers?

L’avantage d’avoir un accès continu aux données du marché et aux nouvelles est qu’il est difficile de ne pas regarder. Tout. Le. Temps.

Même en sachant que les actions peuvent être volatiles sur de courtes périodes, les investisseurs ne sont pas immunisés contre les déclencheurs émotionnels qui conduisent à appuyer trop tôt sur le bouton d'éjection d'un investissement.

Si les mouvements de prix récents ou soudains vous obligent à donner un oeil de côté à un stock, prenez un peu de recul. Comparez les rendements de la société à son indice de référence et à ses pairs sur la même période. Un fonds négocié en bourse spécifique à un secteur peut servir de référence.

Le contexte peut vous aider à déterminer si les performances en retard signalent des problèmes sous le capot de votre action spécifique ou si vous êtes témoin d’un sous-produit du mouvement général du marché ou d’une réaction excessive aux informations.

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2. Les fondamentaux ont-ils changé?

Les entreprises et les marchés sur lesquels elles opèrent évoluent constamment. La capacité d’une entreprise à s’adapter au changement peut décider s’il est judicieux de rester assis ou de vendre.

Certains défis sont plus difficiles à surmonter que d'autres. Un concurrent puissant qui commence à voler une part de marché importante ou une entreprise dont les pratiques comptables sont remises en question peuvent constituer des raisons valables de vendre des actions.

Il est peut-être intéressant de vous attarder sur d’autres développements pour voir comment ils se déroulent. Un remaniement de la gestion ne signifie pas forcément un changement radical dans la gestion de l'entreprise. Un lancement de produit retardé ou quelques mauvais trimestres ne signifient pas toujours une défaite totale.

3. Y a-t-il un meilleur endroit pour votre argent?

L’investisseur milliardaire Warren Buffett a déclaré que sa période de détention préférée est éternelle. Mais cela n’est pas toujours réaliste pour l’investisseur moyen disposant d’un budget limité.

Il y a des coûts d'opportunité à rester investis dans un stock au lieu de le vendre pour libérer de l'argent à d'autres fins. L’opportunité pourrait être un autre investissement, par exemple un stock différent que vous avez envisagé avec de meilleures perspectives à long terme que celui que vous possédez.

Parfois, le «meilleur endroit» est l'argent comptant parce que vous avez besoin d'argent pour une dépense future telle que le revenu de retraite ou les frais de scolarité. Vendre des actions pour répondre à des besoins de trésorerie est une mesure sage pour éviter une surexposition à la volatilité à court terme du marché, mettant ainsi votre argent en péril. Mais vous voulez éviter de toucher aux fonds à long terme dont vous aurez besoin à l’avenir si vous avez d’autres options pour satisfaire vos besoins de trésorerie à court terme.

4. Le stock a-t-il déséquilibré votre portefeuille?

Idéalement, vous répartissez votre argent entre les catégories de placements qui correspondent à vos objectifs, à votre horizon temporel et à votre tolérance au risque. Au fil du temps, cette composition changera à mesure que certains investissements en dépasseront d'autres, ce qui obligera à aligner votre portefeuille sur votre plan de répartition de l'actif initial.

Deux options pour équilibrer la balance sont d’acheter davantage d’actions qui ont pris du retard et de vendre des actions des surperformants. (Voici comment déployer ces stratégies de rééquilibrage de portefeuille.) Bien que vendre des gagnants pour des raisons de rééquilibrage puisse ne pas sembler intéressant, il s’agit uniquement de contrôler le risque.

5. La vente vous accordera-t-elle un allégement fiscal?

Félicitations - votre investissement a augmenté! Avant de dépenser tout le produit, rappelez-vous: la vente d’un stock dont la valeur a augmenté dans un compte de courtage imposable peut déclencher une facturation fiscale de l’IRS. Les dommages dépendent du fait que vous ayez détenu l’investissement plus d’un an. Si c'est le cas, vous êtes admissible aux taux d'imposition des gains en capital à long terme plus bas. Sinon, des taux de gains en capital à court terme plus élevés sont appliqués.

Mais il existe également une solution de contournement si vous avez des actions qui ont perdu de l’argent. Vendre les perdants peut réduire vos impôts en effectuant une manœuvre appelée récolte des pertes fiscales.

Vous pouvez utiliser la somme d'argent que vous perdez sur un investissement - jusqu'à 3 000 $ par an - pour compenser les gains en investissement imposables. Vous pouvez même l'utiliser pour réduire votre impôt sur le revenu ordinaire. Cela apporterait un peu d’argent financier et émotionnel à la vente car un investissement n’aurait pas fonctionné.

6. Allez-vous racheter les actions après la vente?

Lorsque vous vendez une action à perte et que vous la rachetez, ou achetez un investissement similaire, en peu de temps, on parle de «vente itinérante». Ce qui est lavé, c’est votre capacité à utiliser cette perte en capital pour compenser les impôts sur les plus-values

La règle de vente de lavage prend effet si vous achetez le même stock ou un stock presque identique 30 jours avant ou 30 jours après la vente du stock à perte.

Si vous êtes un négociant en valeurs mobilières à temps plein aux yeux de l'IRS, vous pouvez bénéficier d'une exemption de règle de lavage-vente ainsi que d'autres allégements fiscaux applicables aux commerçants actifs.

7.Comment allez-vous faire votre sortie?

Planifier une vente parfaitement est presque impossible. Aucun investisseur ne peut choisir de manière fiable le moment exact où un titre se situe à son plus bas niveau. Courir pour la sortie peut vous faire rater des gains supplémentaires ou bloquer des pertes évitables.

Une façon de faciliter la transition consiste à employer le même truc que les investisseurs utilisent pour construire leurs avoirs dans un titre particulier: la moyenne des coûts en dollars. Mais au lieu d’investir de l’argent sur des semaines ou des mois pour créer une position à différents prix (ce qui correspond au prix moyen qu’un investisseur paie pour l’action), vous vendez des actions à différentes périodes dans le temps.

La vente ne doit pas nécessairement être tout ou rien. Si vous pensez que le titre en vaut toujours la peine, mais que vous souhaitez réduire votre exposition au risque, conservez certaines de vos actions.

Vous avez posé toutes ces questions et vous pensez que le moment est venu de vendre? Plongez dans la procédure avec cette pièce sur la façon de vendre un stock.

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