Stratégies de fonds indiciels et de fonds négociés en bourse qui génèrent des gains stables et fiables

Si vous comptez sur de longues périodes des rendements sains à long terme pour vous mener à une retraite sûre, l'indexation peut être la solution pour vous. Voici les avantages et les inconvénients de base - et un tutoriel pour le faire correctement.

Tout d'abord, il y a un truisme souvent oublié que les investisseurs individuels doivent garder à l'esprit: Vous n'avez pas besoin d'être un assistant de sélection de titres pour profiter de les marchés. Des études démontrent que la majorité des fonds communs de placement n'offrent pas vraiment des rendements supérieurs à la moyenne sur le long terme. Et en essayant de prédire où les stocks se dirigent souvent amortit la performance du portefeuille (et ruine votre tranquillité d'esprit).

Un meilleur pari pour les investisseurs moyens: les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (ETF). Ces types de placements reflètent passivement la performance d'un certain indice, comme le Standard & Poor's 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

Un ETF est un fonds d'investissement négocié en bourse, comme les actions réelles. Un FNB peut détenir des actifs de placement de base comme des actions, des marchandises ou des obligations, et il négocie au cours de la journée de négociation au même prix (ou dans une très petite fourchette) que la valeur liquidative de ses actifs sous-jacents. La plupart des ETF suivent un indice, donc l'astuce consiste à choisir l'indice qui vous convient.

En fin de compte, la grande majorité des fonds communs de placement activement gérés, y compris les anges de la presse financière qui ont tendance à avoir une couverture, n'atteignent même pas les gains ou les pertes moyennes de leur secteur particulier, connu comme leur «référence». C'est un sale secret dont personne n'aime parler.

En effet, c'est encore pire que ça. La plupart d'entre eux ne bénéficient pas autant que leur groupe de pairs dans son ensemble; De même, la plupart d'entre eux ont tendance à perdre plus que leurs pairs dans un marché baissier. De plus en plus d'investisseurs deviennent branchés sur ces faits. Par conséquent, les fonds indiciels et les FNB gagnent en popularité

Le plus grand avantage de ces fonds …

Ils sont bon marché! Les fonds indiciels et les FNB sont peu coûteux - et pour de bonnes raisons. Ces deux types de titres n'entraînent pas de frais et de commissions associés à une négociation plus active.

Les fonds indiciels et les ETF facturent des frais annuels qui ne représentent qu'une petite fraction de ce qu'un fonds négocié activement exige, talent "pour mener des recherches et concevoir une stratégie.

Après que les dépenses annuelles des fonds communs de placement et les coûts de négociation soient soustraits du rendement pur du marché, l'investisseur profite moins que la moyenne du marché.

Les fonds indiciels et les ETF impliquent également moins de stress, mais rappelez-vous: ils ne vous protègent pas des hauts et des bas inévitables du marché. Mais là réside le point: ces véhicules sont égaux à la moyenne, donc vous n'avez jamais à vous soucier d'essayer de battre ou de tomber en dessous de la moyenne. Vous êtes prêt pour la balade, à l'aise avec le fait que, malgré les affirmations de la plupart des stock pickers, personne ne peut vraiment imaginer l'avenir du marché.

Bien sûr, il est possible de battre les moyennes du marché prend du temps, des dépenses et de l'expertise. Beaucoup de gestionnaires de fonds parviennent à battre les moyennes, et ils n'hésiteront pas à vous le dire. Mais la majorité d'entre eux ne le font pas. Même les gestionnaires qui étaient des golden boys dans le passé ne continuent pas nécessairement à gagner leur chemin à l'avenir. À Wall Street, le héros d'aujourd'hui est la chèvre de demain.

De nombreuses études montrent que, année après année, l'investisseur moyen gagne moins que la moyenne du marché. Avec un fonds indiciel ou un FNB, vous n'êtes pas tenté de transférer vos fonds d'un perdant à un gagnant perçu. Vous êtes libéré de tout effort frénétique pour acheter bas et vendre haut. La contrainte et l'émotion sont retirées de l'équation.

Lorsque vous prenez en compte toutes les inévitables booms et bustes, et les diverses calamités qui peuvent arriver à votre portefeuille, gagner un rendement moyen du marché est sacrément bon. Plutôt que de dépendre de génies autoproclamés pour la sélection de titres, vous comptez sur le génie intrinsèque du marché lui-même. La tendance du marché est de progresser à un rythme qui dépasse l'inflation, une qualité que tous les investisseurs à long terme convoitent.

Acheter un morceau de tarte - Prise en main

Il existe plus de 20 000 fonds communs de placement gérés activement pour vous permettre de faire le tri. Cependant, avec les fonds indiciels et les FNB, votre choix est considérablement réduit et facilité. D'un seul coup, ils vous offrent une diversification, en faisant un large filet sur un panier particulier d'actions liées.

Les ETF sont vendus en bourse. Vous pouvez acheter des FNB auprès d'un courtier à service complet ou à escompte. La plupart des FNB sont des fonds indiciels qui détiennent des titres et tentent de refléter la performance d'un certain indice boursier. De même, un fonds indiciel tente de suivre la performance d'un indice en détenant soit le contenu entier de l'indice choisi soit un panier représentatif des titres de cet indice

Votre première décision: quel indice voulez-vous refléter? Commencez par considérer les indices de référence les plus larges, les plus grands et les plus largement suivis. Voici la «norme sept» sur laquelle vous devriez vous concentrer:

• L'indice boursier Standard & Poor's 500 (le S & P 500) est souvent cité par la presse pour montrer comment tous les stocks se comportent pour la journée. Les actions incluses dans le S & P 500 sont celles de grandes sociétés cotées en bourse qui négocient sur les plus grandes bourses américaines.

• Le Dow Jones Industrial Average mesure 30 grandes entreprises publiques basées aux États-Unis. Comme pour le S & P 500, le Dow Jones est considéré comme un indicateur de la performance de L'activité américaine et un indicateur avancé de l'activité économique

• L'indice Wilshire 5000 est composé de la quasi-totalité des actions américaines négociées sur les principales bourses

• L'indice Russell 2000 sélectionne le plus petit des 2 000 des 3 000 plus grandes sociétés américaines à négocier, ce qui en fait une référence pour les fonds indiciels à petite capitalisation (petite capitalisation ou petits calibres).

• Morgan Stanley Capital International Europe, Australasie et Extrême L'indice East (MSCI EAEO) est un indice pondéré en valeur gigantesque composé de 21 indices de pays qui représentent les marchés boursiers de la plupart des pays développés à l'étranger. Il exclut les États-Unis et le Canada. Le MSCI EAFE est l'indice de référence le plus répandu et le plus largement suivi pour les fonds d'actions étrangères

• L'indice MSCI Emerging Markets est un moyen de capitaliser sur les marchés étrangers en forte croissance. Cet indice comporte plus de risques, mais aussi la possibilité d'un rendement plus élevé.

• L'indice Barclays Capital Aggregate Bond , anciennement appelé «Lehman Brothers Aggregate Bond» Index, "est maintenu par Barclays Capital, qui a pris la relève de la défunte Lehman Brothers. Cet indice comprend des obligations du Trésor américain négociées aux États-Unis. L'indice comprend des titres du Trésor américain, des obligations d'agences gouvernementales, des obligations adossées à des créances hypothécaires, des obligations corporatives et certaines obligations étrangères négociées aux États-Unis

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Le choix entre ces deux investissements similaires se résume à leurs coûts, à savoir: frais de gestion, coûts de transaction des actionnaires, fiscalité, etc. Avant de choisir l'un ou l'autre, regardez les petits caractères et déterminez quels seront vos coûts cumulés être. Les deux types de placements présentent des avantages et des inconvénients à cet égard, selon le véhicule en question.

En règle générale, les fonds indiciels sont moins chers, car ils n'utilisent pas de gestionnaire de portefeuille. Ce sont des fonds non gérés qui changent leurs avoirs individuels uniquement lorsque l'indice sous-jacent change. Contrairement à un fonds indiciel, les FNB se négocient sur les marchés boursiers de la même manière qu'un titre. Cela signifie que les FNB offrent plus de flexibilité que les fonds indiciels. Toutefois, les fonds indiciels n'engagent pas de commissions et ont des ratios de frais internes moins élevés.

L'un des principaux avantages d'un FNB, par rapport à un fonds indiciel, réside dans ses caractéristiques boursières. Étant donné que les FNB se négocient sur le marché, vous pouvez exécuter avec un FNB les mêmes types de transactions que vous pouvez avec un titre (contrairement à un fonds indiciel). Par exemple, vous pouvez vendre à découvert ou imposer un ordre stop-loss. En ce sens, il est moins passif qu'un fonds indiciel.

Cela dit, si vous essayez de mettre régulièrement de l'argent de côté pour la retraite et que vous voulez lier l'argent à un portefeuille diversifié de fonds indiciels, les FNB coûtent plus cher à long terme. Avec chaque négociation de FNB, vous devez accumuler une commission de courtage et vous perdez un peu à l'écart acheteur-vendeur (la différence mineure entre le prix de vente d'un FNB et son prix d'achat plus élevé). Si vous voulez garder les choses aussi bon marché et facile que possible, allez sur la route du fonds indiciel.

Une mise en garde: faites attention aux FNB et aux fonds indiciels qui sont truffés. Vous pouvez affiner vos options et faciliter votre choix en éliminant les nombreuses catégories de fonds qui ne sont pas, au sens strict du terme, des fonds indiciels purs. Ces fonds indiciels «améliorés» sont conçus pour battre l'indice sous-jacent et, en tant que tels, ils ne sont qu'une autre manifestation de la sélection active des actions.

Lorsqu'on regarde des périodes qui sont mesurées en décennies, les actions ont tendance à bien se comporter - en effet, ils battent toutes les autres formes d'investissement. Les fonds indiciels et les ETF vous permettent d'exploiter cette vérité historique, simplement en montant ou en descendant avec le marché. Cette approche «pilote automatique» est parfaite pour les investisseurs qui croient en actions, mais qui ne sont pas dotés de compétences en sélection d'actions - ou qui se méfient de ceux qui prétendent avoir de telles compétences.