Signification et coût des «catégories» de fonds communs de placement

Par Rachel Podnos, JD

En savoir plus sur Rachel sur notre site Demander à un conseiller

Votre argent est avec un courtier? Dans l'affirmative, il est fort probable que vous payez des frais relativement élevés (et cachés) pour les fonds communs de placement que votre courtier a choisis de vous (lisez: se vend à).

Regardez bien votre relevé de compte. Voyez-vous quelque chose comme «Classe A», «Classe B» ou «Classe C» dans le titre des fonds communs de placement que vous détenez? La plupart des gens jettent un coup d'œil sur cette information. Toutefois, la classe de votre fonds commun de placement est l’un des éléments les plus importants à prendre en compte lors de l’analyse de vos investissements, peut-être même plus que le rendement du fonds.

Le terme «classe» est trompeur. Beaucoup pensent que cela a quelque chose à voir avec la qualité des investissements dans le fonds. En réalité, toutes les classes contiennent exactement les mêmes investissements. La seule différence entre les classes réside dans les frais payés à votre courtier. Beaucoup de gens sont choqués d'apprendre que leurs courtiers sont payés sur leurs comptes car ils ne voient jamais de facture. Semble familier?

Un client m'a récemment présenté un portefeuille de fonds communs de placement dont les dépenses totales représentaient chaque année 3% du portefeuille total. Comme elle n'avait jamais reçu de facture et que les frais ne lui étaient pas explicitement fixés, elle supposait qu'elle ne payait rien. En réalité, les frais avaient simplement été déduits de ses investissements. C'est trop commun.

Alors, comment votre courtier est-il payé? Eh bien, la plus grande source de revenus pour les courtiers est constituée par les commissions sur la vente de fonds communs de placement à leurs clients. La règle est (comme dans la plupart des choses de la vie) plus le fonds est performant, plus il est difficile à vendre, et donc plus la commission que le courtier sera élevée sera élevée. Ces commissions / frais sont appelés «charges» dans le monde des fonds communs de placement. Ce mode de paiement présente un énorme conflit d'intérêts pour le courtier, mais il s'agit d'une discussion pour un autre jour.

À titre d'exemple, prenons le Fonds Fidelity Advisor marchés émergents, catégorie A (FAMKX). Si vous achetez ce fonds, vous payerez des frais de 5,75% (frais d'acquisition) au début, ainsi que des frais supplémentaires de 1,56%, y compris des frais de 12 (b) (1), le reste du temps que vous détenez le fonds.. Cela signifie que si vous placez 10 000 USD dans ce fonds, vous devrez payer 731 USD de frais la première année et 156 USD par an pour le reste du temps.

Prenons maintenant le Fonds Fidelity marchés émergents (FEMKX), pratiquement identique à celui-ci. Cela n'a pas les 5,75% de frais d'entrée et a un ratio de dépenses de 1,09%. Cela signifie que vous ne paierez jamais plus de 109 $ de frais par an pour un investissement de 10 000 $ dans un fonds ayant exactement le même contenu.

J'aime comparer les fonds communs de placement aux noms de marque par rapport aux médicaments génériques. Souvent, la marque générique d'ibuprofène contient exactement les mêmes ingrédients que les marques nommées, mais coûte beaucoup moins cher.

Les fonds communs de placement coûteux sont assez faciles à éviter si vous effectuez vos recherches. 401 (k) plans, cependant, sont une exception. Il est courant que les régimes 401 (k) limitent l’investisseur à un petit univers de fonds communs de placement onéreux en tant qu’options de placement. Dans ce cas, vérifiez si vous pouvez payer une somme modique pour choisir des placements en dehors de l'univers disponible dans le cadre de votre plan. Cela vous fera très probablement économiser beaucoup d'argent à long terme.

Cela ne veut pas dire que votre courtier ne mérite pas d’être payé - mais mérite-t-il d’être payé cinq fois plus que le prix que vous paieriez pour le même produit ailleurs? L'essentiel est que ces frais cachés à dessein réduisent vos retours. Faites-vous une faveur: ouvrez vos comptes et recherchez les dépenses de chaque fonds que vous détenez.