Alternative simple et économique aux fonds communs de placement

Alors que le marché boursier était en hausse constante dans les années 90, de nombreux investisseurs se sont contentés pour laisser les gestionnaires de fonds communs de placement trouver les bons stocks pour eux. Après tout, les principaux fonds communs de placement du pays enregistraient des gains spectaculaires, et il était peu inquiétant que les investisseurs paient de 1 à 3% en frais annuels pour les salaires élevés payés à de nombreux gestionnaires de fonds.

Au cours de la décennie suivante, le placement de votre argent dans un fonds commun ne semblait plus si judicieux - bon nombre des fonds les plus populaires ne parvenaient même pas à suivre leurs indices de référence (S & P 500 ou Nasdaq Composite). Ajoutez à cela les fonds versés sur les frais de gestion onéreux.

Les investisseurs en ont assez et se retirent régulièrement des fonds communs de placement au cours des cinq dernières années. En effet, avec 11,6 billions de dollars d'actifs de fonds communs de placement à la fin de 2011, les investisseurs ont retiré plus de 125 milliards de dollars de fonds communs de placement axés sur les actions en 2012, selon l'Investment Company Institute (ICI). Les fonds négociés en bourse (ETF), qui s'échangent sur les principales places boursières avec leurs propres symboles boursiers.

Ces fonds, apparus il y a une vingtaine d'années, vous permettent de cibler des angles d'investissement spécifiques tels que l'or, l'énergie, des pays. Pourtant, ils le font sans la main active d'un gestionnaire de fonds à prix élevé. Au lieu de cela, les ETF sont généralement «passifs», ce qui signifie qu'ils possèdent un groupe sélectionné d'actions (ou d'obligations) et les conservent pendant très longtemps. Cela signifie une baisse des coûts de négociation et une très faible charge de gestion, ce qui représente des frais annuels beaucoup plus bas.

Par exemple, le

Fonds Fidelity Grande capitalisation B facture 2,04% en charges annuelles. Le fonds possède une gamme de titres de premier ordre tels que Apple (Nasdaq: AAPL), JP Morgan (NYSE: JPM) et Chevron (NYSE: CVX). En revanche, le SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY) détient un panier d'actions très similaire et ne facture que 0,09% de ses dépenses annuelles. En effet, ce fonds Fidelity devrait générer un rendement annuel d'au moins 2% uniquement pour obtenir le même résultat net que le FNB. Les FNB ont connu leur première année de croissance en 2008, alors que les investisseurs ont versé 169 milliards de dollars. leur. La plus grande partie de l'argent est entrée directement dans des ETF qui détenaient des actions américaines. Avance rapide jusqu'en 2012, et les temps ont sûrement changé. Les FNB ont reçu un montant record de 191 milliards de dollars l'an dernier, bien que la majeure partie de cet argent ait été réservée aux FNB d'obligations, aux actions internationales et aux fonds sectoriels. En fait, le montant d'argent immobilisé dans les FNB dépasse maintenant 1,35 billion de dollars, soit plus du double du montant observé à la fin de 2008.

Il ne faut pas s'étonner que Vanguard, connu pour ses très faibles charges fonds, a cherché à devenir un acteur de premier plan dans les ETF. En effet, Vanguard est maintenant le troisième plus important de l'industrie en termes d'actifs FNB d'actions et d'obligations, loin devant les fonds de retraite traditionnels tels que Fidelity et T. Rowe Price.

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Le groupe de fonds iShares de Barclays reste leader, avec environ 40% de part de marché, tandis que State Street Global Advisors, avec son programme pionnier SPDR, contrôle environ un quart du marché. En effet, Barclays, State Street et Vanguard contrôlent désormais plus de 80% de ce marché. Les petites rivales telles que Wisdom Tree, Van Eck, PIMCO et la division PowerShares d'Invesco continuent d'essayer de prendre des parts de marché auprès des plus grands acteurs en 2013 avec des offres.

Où est l'action en ce moment? Eh bien, les trois fonds les plus populaires en 2012 (en termes de nouveaux actifs réunis) étaient les

Vanguard Emerging Markets (NYSE: VWO), les obligations iShares iBoxx $ Investment Grade Corp. (NYSE: LQD) et iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM). Ces fonds sont fortement négociés, ce qui signifie l'écart entre le prix que vous auriez payer pour les acheter et le prix que vous recevriez lorsque vous les vendre (connu sous le nom bid / ask spread) est étroit, généralement juste un sou. Inversement, il y a maintenant des centaines de FNB plus petits qui ne voient pas autant d'intérêt et qui, par conséquent, ont souvent des spreads bid / ask plus larges qui peuvent affecter vos profits. En règle générale, privilégiez les ETF qui négocient au moins 100 000 actions par jour.

La réponse d'investissement:

À mesure que les FNB gagnent en popularité, le nombre de FNB disponibles est passé de 113 il y a dix ans à plus de 1 200 aujourd'hui. La clé est d'identifier les parties spécifiques de l'économie nationale ou mondiale que vous souhaitez cibler, puis de déterminer quels sont les ETF disponibles pour les atteindre. Si vous trouvez plusieurs FNB qui semblent correspondre à un sujet identique, concentrez-vous sur le FNB dont le ratio de frais est le plus bas et le volume de négociation quotidien le plus élevé.