Le fonds ultime Question: Fonds communs de placement, fonds indiciels ou FNB? |

Pendant de nombreuses décennies, les investisseurs ont eu un choix simple: les actions ou les fonds communs de placement. Si vous n'avez pas eu le temps ou l'expertise pour choisir des actions, les fonds communs de placement offerts un moyen facile de jouer sur les marchés comme un pro. Mais vous avez payé les services - souvent de façon plutôt généreuse - pour qu'un gestionnaire de fonds professionnel fasse les bons choix pour votre fonds.

Au fil du temps, les investisseurs ont commencé à remettre en question le système. Les dépenses élevées associées aux fonds communs de placement sont-elles vraiment dans notre intérêt? Ou sommes-nous simplement en train de financer des styles de vie somptueux pour les gestionnaires de fonds sous-performants? Après tout, une fois les frais importants ont été soustraits, la plupart des principaux fonds communs de placement ont été incapables de faire mieux que le marché boursier.

En réponse, John Bogle de Vanguard a lancé un nouveau type de fonds en 1975: le fonds indiciel. Les fonds indiciels avaient une stratégie simple - il suffit d'acheter les actions qui composent un indice majeur comme le S & P 500. En suivant cette recette, les fonds indiciels pourraient se permettre de réduire ces dépenses onéreuses. (Quelque 35 ans plus tard, un large éventail de sociétés financières propose des fonds indiciels, bien que Bogle's Vanguard reste le principal acteur.)

En 1993, les investisseurs ont été confrontés à un autre choix: les fonds négociés en bourse (ETF). Les FNB ont possédé des placements comme un fonds indiciel, mais ont été négociés comme des actions. Les investisseurs peuvent y entrer et en sortir rapidement, et même les vendre à découvert s'ils le souhaitent. Les premiers FNB se sont concentrés sur les principaux indices, mais il existe maintenant des centaines de FNB axés sur des secteurs, des pays et des catégories d'actifs spécifiques. Le SPDR Gold Trust ETF (NYSE: GLD) détient des lingots d'or - une exposition étroite comme celle qui était difficile à obtenir pour les particuliers.

Donc, les fonds communs de placement vs fonds indiciels vs ETF - est le meilleur pour vous?

La réponse courte est: "Non". Tous les trois ont leur place, en fonction de vos besoins d'investissement. Penchons-nous un peu plus en profondeur et voyons comment chaque instrument peut s'intégrer dans la stratégie de placement de chacun.

Fonds communs - Payer pour l'expertise

Malgré leurs frais relativement élevés, les fonds communs de placement jouent toujours un rôle important chez la plupart des investisseurs individuels 'les portefeuilles. Voulez-vous investir dans une certaine industrie, disons, les semi-conducteurs?

Mais pourquoi ne pas opter pour les sociétés offrant les meilleures perspectives et les cours des actions les plus raisonnables? Parce que les fonds communs de placement vous permettent de choisir un domaine sur lequel vous concentrer, avec l'assurance que le gestionnaire de fonds devrait être en mesure de choisir les meilleures sociétés dans cette catégorie.

N'oubliez pas que lorsque vous payez des fonds communs de placement, vous payez pour gestionnaire de fonds. Les gestionnaires de fonds ont souvent une vaste expérience dans l'industrie ou le secteur dans lequel ils investissent. Vous trouverez souvent un gestionnaire de fonds qui a débuté dans l'industrie qu'il ou elle analyse maintenant. Et ce genre d'expérience peut vraiment être payant quand vient le temps de naviguer dans les changements majeurs et les avancées technologiques.

Les fonds communs de placement peuvent également vous aider à tirer profit d'un thème d'investissement qui englobe plusieurs secteurs. Par exemple, les fonds qui veulent tirer parti de la tendance des baby-boomers devront continuellement trouver de bons investissements dans un large éventail de secteurs: soins de santé, loisirs, logement et autres industries qui s'adressent à ce groupe démographique. Comme je l'expliquerai dans les deux sections suivantes, vous ne serez pas en mesure de faire correspondre ce type de concentration à un fonds indiciel ou à un FNB.

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Fonds indiciels - Suivre le marché élargi sur le marché

Lorsque des amis demandent des conseils en placement, je les oriente toujours vers un fonds indiciel large tel que le Vanguard Index Trust 500 (MUTF: VFINX) , qui possède simplement toutes les actions du S & P 500. Mon raisonnement est que si vous avez un horizon à long terme qui s'étend sur des années, voire des décennies, et que vous n'êtes pas intéressé à prédire où l'économie est dirigée, il n'y a aucun moyen de savoir exactement quels stocks ou secteurs se porteront bien sur la route. Au lieu de cela, l'exposition à l'ensemble de l'économie, qui est largement représentée par le S & P 500, est votre meilleur pari.

Ce genre de fonds indiciels aura ses hauts et ses bas, mais devrait faire mieux que le taux d'inflation sur une longue période de temps. Des études suggèrent que vous devriez vous attendre à des gains annuels de 6% à 8% simplement en ayant ce type d'exposition large. Et voici le gros avantage des fonds indiciels: vous n'avez pas à vous inquiéter que les frais de fonds prennent une grande part de vos rendements. Le S & P 500 de Vanguard ne prend que 0,17% de votre portefeuille chaque année.

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FNB - Forage, mais pas trop

Bien que les FNB ont été autour pendant deux décennies, ils ont vraiment décollé au cours des cinq dernières années. Voulez-vous être exposé aux plus grandes entreprises égyptiennes? Il y a un ETF pour ça. Pensez-vous que posséder les plus grandes entreprises minières d'or du pays est un choix plus intelligent que d'acheter de l'or directement? Il y a un ETF pour cela.

En effet, un argument peut être avancé que le choix des bons domaines à investir est encore plus important que la sélection des actions individuelles. Si le contexte économique est favorable à l'investissement dans les services d'électricité, alors la marée montante soulèvera tous les bateaux dans ce secteur. En achetant un ETF, vous évitez le risque que vous ayez choisi la seule compagnie qui s'avère être un raté

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La réponse Investing : Après toutes ces explications, voici ma recette: il n'y a pas besoin de choisir parmi ces véhicules d'investissement. Mettez de l'argent dans un fonds indiciel et tenez-le à long terme, mettez un autre morceau dans un fonds commun de placement bien géré et axé sur l'industrie qui obtient des notes élevées de Morningstar, et mettez le reste dans quelques FNB axés sur des régions ou des actifs que vous pensez avoir un grand attrait. Cette approche élargie devrait générer des rendements solides et apporter les avantages d'un portefeuille diversifié.