Utilisation de la valeur liquidative pour découvrir des fonds actualisés |

La valeur liquidative (NAV) est l'un des concepts les plus importants du bonne raison - les investisseurs qui savent comment utiliser la valeur liquidative pour déterminer la juste valeur d'un fonds ont en fait un outil pour dénicher des fonds surperformants. Considérez ceci: les investisseurs peuvent utiliser la NAV pour découvrir des fonds qui se négocient en dessous de la valeur réelle de leurs portefeuilles - ce qui signifie que vous pouvez récupérer les actifs d'un fonds pour obtenir un escompte sur ce qu'ils valent vraiment.

vous parle d'un fonds, vous devez comprendre ce qu'est la valeur liquidative

Les tenants et les aboutissants de la valeur liquidative

Plus simplement, la valeur liquidative mesure la valeur des actifs d'un fonds, moins ses passifs. La formule de calcul de la VNI est la suivante:

VNI par action = (Valeur marchande de tous les titres détenus par le fonds + Trésorerie et avoirs équivalents - Passif du fonds) / Total des parts de fonds en circulation

Si un fonds particulier détenait 8 500 000 $ de titres, La valeur liquidative par action du fonds serait de:

VL = (8 500 000 $ + 2 000 000 $ - 500 000 $) / 1 000 000 = 10,00 $

La valeur liquidative Faire en sorte que la valeur liquidative fonctionne pour vous

Les fonds communs de placement à capital variable traditionnels et leurs cousins ​​à capital fixe partagent de nombreux traits communs, mais aussi quelques titres clés. différences. Par exemple, les fonds communs de placement sont plus liquides, peuvent utiliser un effet de levier pour augmenter le rendement et n'ont pas besoin de réunir des fonds pour rembourser les actionnaires.

La différence la plus frappante est que les fonds communs de placement valeur de l'actif (NAV). En revanche, les fonds communs de placement peuvent - et souvent ils - se négocient au-dessus (prime) ou en dessous (décote) de la valeur de leurs actifs sous-jacents.

Dans certains cas, il est acceptable d'acheter des fonds, il est généralement plus avantageux de chercher ceux qui sont actuellement en vente. Après tout, si la valeur nette de notre fonds fictif dépasse 10 $ par action, alors que son prix actuel est de seulement 9 $, les investisseurs se voient offrir la rare opportunité d'acquérir 1 $ d'actifs pour seulement 90 cents.

Lorsque M. Market lance une action dans la poubelle, c'est souvent parce que l'entreprise a subi une détérioration de sa performance opérationnelle ou qu'elle est confrontée à un autre obstacle. Cependant, ce n'est pas nécessairement le cas avec les fonds fermés - de nombreux fonds dont les prix sont les plus bas se trouvent être des acteurs de premier ordre.

Parce que les FEC sont négociés sur le marché libre, ils sont soumis l'offre et la demande. Ainsi, il existe généralement un écart entre le prix et la valeur - parfois un écart important.

Il n'y a pas de raison expliquant pourquoi un fonds pourrait se négocier en dessous de sa valeur liquidative, mais les études universitaires ont isolé plusieurs facteurs. la performance relative, les plus-values ​​latentes incorporées, le sentiment des investisseurs, la rareté des fonds concurrents, la reconnaissance de la marque du gestionnaire ou de la société de fonds et l'existence d'une politique de distribution gérée. au bon moment, vous pouvez récolter d'énormes récompenses.